簡　介：財務(wù)會計目標(biāo)及其演進表明，在資本市場高度發(fā)達的時代，決策有用觀必然取代受托責(zé)任觀而居于主導(dǎo)地位。本文通過對計量觀和信息觀的比較，認(rèn)為計量觀更符合投資者評估企業(yè)價值的需要。滿足計量觀要求財務(wù)報告大量引入公允價值，這對現(xiàn)行的財務(wù)報告提出了挑戰(zhàn)�；�于計量觀的現(xiàn)行財務(wù)報告改進是研究的重點。

　　一、財務(wù)會計目標(biāo)及其演進

　　查特菲爾德（chatfield，1974）在其《會計思想史》（A History of Accounting Thought）中指出：會計的發(fā)展是反映性的。經(jīng)濟社會的發(fā)展，使得信息需求者的要求也在不斷變化。在社會發(fā)展的早期，會計主要是為所有者（同時也是生產(chǎn)者）自身服務(wù)的。隨著以合伙制為特點的企業(yè)組織形式的萌芽，企業(yè)規(guī)模不斷擴大，專業(yè)管理者的出現(xiàn)，使財產(chǎn)所有權(quán)與公司經(jīng)營權(quán)逐漸分離。這時會計成為一種外在監(jiān)督的有效手段，產(chǎn)生了會計目標(biāo)理論上所說的“受托責(zé)任觀”（Accountability），即會計要為所有者（處于企業(yè)外部）監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營者（處于企業(yè)內(nèi)部）是否忠實履行其經(jīng)營職責(zé)提供信息服務(wù)�！笆芡胸�(zé)任觀”此后在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)居于主流地位。直至18世紀(jì)早期，股份公司在英國出現(xiàn)，包括股東的有限責(zé)任和股票的可轉(zhuǎn)讓性等得以誕生。股票的可轉(zhuǎn)讓性又導(dǎo)致了證券市場的發(fā)展。進人20世紀(jì)以后，迅速發(fā)展的資本市場使得所有者與經(jīng)營者的關(guān)系在市場中變得模糊，投資者（所有者）不僅關(guān)注所持股公司的經(jīng)營業(yè)績，更關(guān)注整個資本市場的風(fēng)險與報酬。當(dāng)公司業(yè)績不佳時，投資者更多選擇“用腳投票”，賣出所持公司的股票，買進認(rèn)為更有投資價值的股票，對經(jīng)營者受托責(zé)任的關(guān)注逐漸弱化，而將重點集中于資本市場中不同決策上，會計目標(biāo)逐漸從早期的“受托責(zé)任觀”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皼Q策有用觀”（Decision Usefulnss）。

　　二、決策有用性與計量觀的選擇

　　1978年，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）在其第一號財務(wù)會計概念公告（SFACl）中，正式確立了財務(wù)報告的目標(biāo)采用決策有用觀。繼SFACI之后，F(xiàn)ASB于1980年發(fā)布了第二號財務(wù)會計概念公告（SFAC2）。在該公告中，F(xiàn)ASB認(rèn)為要實現(xiàn)財務(wù)報告的目標(biāo)，會計信息必須具有兩個基本質(zhì)量特征：相關(guān)性（Relevant）和可靠性（Reliable），兩者構(gòu)成了會計信息的決策有用性。實質(zhì)上只有當(dāng)信息能改變投資者的信念與行為時，才是有用的信息，這種把有用性等同于信息含量，稱為財務(wù)報告有用性的信息觀（Informationperspective）。信息觀的基本思想：即有效資本市場上的投資者有能力尋找和吸納所有相關(guān)的信息，會計師沒有必要去幫助信息使用者；不要改變計量屬性，只需通過充分披露補充信息就可以提高歷史成本財務(wù)報告的決策有用性。大量的實證研究表明，市場并非如人們設(shè)想的那樣有效率，投資者也存著許多非理性的投資行為。施勒（shiller，1981）發(fā)現(xiàn)，股票市場價格指數(shù)的變動性比總預(yù)期股利的變動性大，認(rèn)為這是市場無效的一個證據(jù)。丹尼爾、赫舒拉發(fā)和撒勃拉曼亞（Daniel，Hirshleifer&Subrahmanyam，1998）的慣性模型也發(fā)現(xiàn)股市存在過度波動現(xiàn)象。迪龍、謝雷弗、薩默斯和沃德曼（Delong，Shleifer，Summers&Waldman，1990），也證實了股市確實存在由于投資者的非理性行為導(dǎo)致的過度波動。歐和彭曼（Ou&Penman，1989）給出的證據(jù)表明，按照有效市場理論，價格可以迅速消化來自各方面的信息，投資者根據(jù)價格做出的投資決策只能保證獲得平均報酬，但獲得超額報酬的事實表明市場沒有完全消化會計信息的內(nèi)容，從而表明市場是無效的。既然市場可能是缺乏效率的，那么作為投資者應(yīng)該依據(jù)哪些信息來確定所投資的公司價值，奧爾森（Ohlson，J.A，1990）、弗爾森和奧爾森（Feltham&Ohlson，1995）的研究表明，在決定公司價值時會計信息起著基礎(chǔ)性的作用。要減少投資者從其他信息源來估計公司價值的需要，會計人員應(yīng)盡可能多和可靠的按市場價值（公允價值的表現(xiàn)形式）計量企業(yè)某時點的凈資產(chǎn)賬面價值并記錄無形資產(chǎn)，而計量觀恰恰強調(diào)在具有合理可靠性的前提下，會計人員應(yīng)負(fù)責(zé)將公允價值（FairValue）融入財務(wù)報告中，從而認(rèn)可其在幫助投資者預(yù)測公司內(nèi)在價值（FundamentalValue）時應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。因此，作者的理論（凈盈余理論）很自然地支持采用計量觀（Measurement Perspective）。證券市場的無效率、歷史成本基礎(chǔ)的凈收益只能解釋股價變動的2％～5％（Lev，1989）、奧爾森的凈盈余理論以及當(dāng)公司出現(xiàn)財務(wù)危機時會計人員所面臨的法律責(zé)任等，共同導(dǎo)致了會計人員有責(zé)任將原來表外的信息納入表內(nèi)（如金融工具、無形資產(chǎn)等），采用計量觀，更好的體現(xiàn)會計作為公司價值評估的功能。

　　三、計量觀的應(yīng)用

　　盡管從理論上講，計量觀是一種優(yōu)于信息觀的更好選擇，但人們對計量觀也有擔(dān)憂，主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面可靠性問題。計量觀追求更高的相關(guān)性，必然要犧牲一部分可靠性，而可靠性是財務(wù)報告信息質(zhì)量的核心之一。財務(wù)報告贏得資本市場的信任就是因為其具有可靠性的特征。另一方面，要更好的評估公司的價值，公允價值的大量引入是必然選擇，而這可能會引起公司業(yè)績大幅波動。事實上會計中早已存在公允價值的運用：在我國如成本與市價孰低法、長期債券的溢折價攤銷、融資租賃、企業(yè)合并等，在國外還有如退休金及退休后福利（OPEB）、儲備會計（RRA）、衍生金融工具（Derivative Instrumehts）、無形資產(chǎn)（Intangible Assets）等，并且，還有擴大運用的趨勢。國際上主要準(zhǔn)則制定機構(gòu)對公允價值也非常推崇，認(rèn)為這是提高會計信息相關(guān)性的有力工具。FASB、IASB（國際會計準(zhǔn)則理事會）以及其他一些國家，最近幾年發(fā)布的準(zhǔn)則和公告中都大量涉及到公允價值的應(yīng)用。從1990年至2002年，F(xiàn)ASB所頒布的43份財務(wù)會計準(zhǔn)則公告中，有30份涉及到公允價值，占70％；在截至2001年，有效的35份IAS／IFRS中，有2l份涉及公允價值，占60％（謝詩芬，2004）。我國于2006發(fā)布的準(zhǔn)則中，有35項、約占90％的會計準(zhǔn)則直接或間接地運用了公允價值和，或現(xiàn)值計量，許多準(zhǔn)則都對公允價值和現(xiàn)值的計量和披露做了規(guī)范（謝詩芬，2006）。為了實現(xiàn)更為全面的價值導(dǎo)向的公允價值計量，F(xiàn)ASB、IASB以及加拿大會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)等都正進行著相關(guān)的研究。在2004年IASB和FASB的聯(lián)合會議上，兩個委員會決定在其各自的日程中添加一項聯(lián)合項目來開發(fā)一個普通概念框架，并且IASB考慮與FASB聯(lián)合成立業(yè)績報告國際工作組。受IASB委托，加拿大會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)目前也正在研究一個計量項目，所有這些努力都為以后全面的公允價值計量提供了基礎(chǔ)。2006年FASB正式發(fā)布了財務(wù)會計準(zhǔn)則公告第157號（SFAS 157）《公允價值計量》（Fair Value Measurements），表明了在公允價值計量問題上的先進性和開創(chuàng)性。可以說，公允價值如果得到合理運用，必然全面取代歷史成本會計，成為真正意義上的面向2l世紀(jì)的計量屬性（黃世忠，1997）。

　　四、現(xiàn)行財務(wù)報告的缺陷

　　現(xiàn)行財務(wù)報告的缺陷主要體現(xiàn)在以下方面：首先，建立在面向歷史、成本和可靠性基礎(chǔ)上的現(xiàn)行財務(wù)報告已經(jīng)不能滿足投資者決策的需要。新經(jīng)濟時代，資本、技術(shù)、人才在全球范圍快速流動，金融市場瞬息萬變，投資者要做出面向市場與未來的正確決策，顯然傳統(tǒng)的財務(wù)報告不能滿足其需要。會計在與其他信息源競爭的過程中，要保持競爭優(yōu)勢，必須適應(yīng)新經(jīng)濟的發(fā)展形勢和投資的決策需要，真正建立面向未來、價值和更相關(guān)基礎(chǔ)上的財務(wù)報告。其次現(xiàn)行財務(wù)報告的內(nèi)容不完整，過分重視財務(wù)信息。目前財務(wù)會計是建立在以交易為基礎(chǔ)的模式上，強調(diào)可靠性，因而不會確認(rèn)某些雖然與交易無關(guān)但卻十分重要的非財務(wù)信息，如企業(yè)內(nèi)生性商譽、人力資源、管理層戰(zhàn)略管理與規(guī)劃能力等各種“軟資產(chǎn)”（Soft Assets），使得投資者無法識別企業(yè)價值創(chuàng)造的關(guān)鍵驅(qū)動因素，而這些信息對于幫助投資者正確決策，其作用是不言而喻的，這也是目前財務(wù)報告在內(nèi)容上受到最多詰難的原因。再次，不能適應(yīng)信息技術(shù)發(fā)展的形勢，固守傳統(tǒng)的披露方式。信息技術(shù)的發(fā)展更好的推進了經(jīng)濟全球化。現(xiàn)行財務(wù)報告盡管可以在網(wǎng)絡(luò)上自由查找，但其披露的節(jié)奏、相對投資者的差異化需求等，還有不少值得改進之處。投資者需要更及時的信息幫助其決策，傳統(tǒng)的年報、季報、月報信息存在時滯，如果不加改進，可能在對外公布之前，資本市場已經(jīng)幾乎“清空”了原本應(yīng)具有的信息內(nèi)涵。另外，投資者的差異化需求也是現(xiàn)行財務(wù)報告應(yīng)該考慮的，信息技術(shù)無疑可以更好地幫助會計人員實現(xiàn)這一目標(biāo)。最后，現(xiàn)行財務(wù)報告缺乏綠色GDP理念。隨著世界各國對可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的廣泛認(rèn)同，傳統(tǒng)國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）作為衡量國家財富指標(biāo)的弊端已為人們所認(rèn)知。

　　五、基于計量觀的現(xiàn)行財務(wù)報告改進

　　首先，逐步擴大公允價值的應(yīng)用范圍。要更好地應(yīng)用計量觀，引入公允價值是必然選擇。我國新發(fā)布的會計準(zhǔn)則中大量引入公允價值進行計量與披露，就是采用計量觀的最好例證。但要更好的貫徹計量觀，擴大公允價值的計量范圍顯然是應(yīng)有之義。當(dāng)然，公允價值的應(yīng)用決不是一蹴而就，逐步擴大應(yīng)用范圍是充分考慮我國市場經(jīng)濟發(fā)展水平的現(xiàn)實，這也正是新會計準(zhǔn)則反復(fù)強調(diào)應(yīng)謹(jǐn)慎性應(yīng)用公允價值的原因，新會計準(zhǔn)則的核算基礎(chǔ)仍然是歷史成本。

　　其次，引人類似平衡計分卡式的非財務(wù)指標(biāo)體系。新會計準(zhǔn)則下的財務(wù)報告體系，內(nèi)容盡管相比舊財務(wù)報告有所改進，但仍然難以滿足投資者了解企業(yè)非財務(wù)信息的需要。在公允價值不能全面應(yīng)用的現(xiàn)階段，作為改進辦法可以考慮引入類似平衡計分卡式（Balanced Scorn Card）的非財務(wù)指標(biāo)體系。在平衡計分卡指標(biāo)體系中，把企業(yè)的情況分為四個方面來反映，即財務(wù)方面、市場與顧客方面、內(nèi)部作業(yè)流程方面、學(xué)習(xí)和成長方面。每個方面再通過細(xì)分指標(biāo)進行具體分析與測評。

　　再次，充分利用信息技術(shù)改進財務(wù)報告的披露。在信息技術(shù)高度發(fā)達的時代，原來困擾會計人員的繁雜數(shù)據(jù)，交由計算機系統(tǒng)程序完成，再通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)即時的傳播到世界各地，為投資者的頻繁決策提供更好的信息支持。借助網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，為投資者提供差異化的信息也不再遙不可及，美國會計學(xué)者索特（Sorter）的“事項會計”可以在當(dāng)代實現(xiàn)。當(dāng)然這要求現(xiàn)行的核算模式作出必要改進。

　　最后，引入我國的綠色GDP與環(huán)境會計。無論是以綠色GDP為核心的國民經(jīng)濟核算體系（SNA）或環(huán)境經(jīng)濟綜合核算體系（SEEA），還是宏觀和微觀環(huán)境會計，都必須核算環(huán)境資產(chǎn)、環(huán)境負(fù)債、環(huán)境資本、環(huán)境收入、環(huán)境支出和環(huán)境業(yè)績等要素，只是核算的主體、指標(biāo)、名稱、范圍、方法和重點略有不同。