真實(shí)、客觀、全面的會計(jì)信息披露為參與公司治理的各個(gè)主體提供了他們所需要的重要的信息來源，減少了信息不對稱，使得公司治理能夠有效運(yùn)作；同時(shí)公司治理通過一套制度安排來保證會計(jì)信息質(zhì)量，公司治理的完善程度制約著會計(jì)信息質(zhì)量。目前會計(jì)信息質(zhì)量低下，甚至虛假會計(jì)信息泛濫，其根源在于現(xiàn)行公司治理結(jié)構(gòu)的制度性缺陷。因而，如何從公司治理框架下加強(qiáng)對會計(jì)信息披露的監(jiān)管，從而實(shí)現(xiàn)會計(jì)信息披露與公司治理的良性互動，是我們國家會計(jì)改革的一大重要問題。

　　一、會計(jì)信息披露：公司治理的基石

　　公司治理因現(xiàn)代公司的兩權(quán)分離而產(chǎn)生。根據(jù)OECD《公司治理原則》，公司治理是指“對工商業(yè)公司進(jìn)行管理和控制的制度體系”，既包括公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)-所有者對企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行監(jiān)督和控制的一整套制度安排，同時(shí)又包括外部治理機(jī)制，如公司控制權(quán)市場、經(jīng)理人市場、外部審計(jì)等監(jiān)控機(jī)制。按照我國《公司法》，規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)是由股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層組成的組織結(jié)構(gòu)，使之形成權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和經(jīng)營管理者之間的制衡機(jī)制。加強(qiáng)公司治理，既有利于企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益，也可以增加投資者信心。而會計(jì)信息披露是公司內(nèi)、外治理機(jī)制發(fā)揮作用的必要前提和重要條件，是公司治理的基石。

　　首先，會計(jì)信息披露是股東充分行使他們的表決權(quán)的必要前提。根據(jù)我國《公司法》，股東大會是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。股東會有權(quán)決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃；有權(quán)選舉和更換董事，決定有關(guān)董事的報(bào)酬事項(xiàng)，等等。由于信息不對稱，股東無法行使他們的各項(xiàng)權(quán)力。這就要求公司通過定期的披露信息，主要是會計(jì)信息披露，使股東能掌握充分有效的信息，從而參與表決，即所謂的“用手投票”。如，股東對公司的經(jīng)營活動了解得越多，就越容易決定是支持保留或辭退現(xiàn)任董事長。對于其他選舉，如董事章程的修訂、企業(yè)的合并等重大的公司決策，情況也是如此。

　　其次，會計(jì)信息披露是強(qiáng)化董事義務(wù)的重要前提。董事會是公司的最高決策機(jī)構(gòu)，公司治理結(jié)構(gòu)的核心是董事會的職能配置和權(quán)力的行使，特別是在目前“股東大會”“形同虛設(shè)”日益成為世界性趨勢的背景下，發(fā)揮董事會的治理作用意義重大。而董事會作為一個(gè)法人機(jī)構(gòu)需要通過自然人董事來履行職責(zé)。這就要求董事應(yīng)當(dāng)履行《公司法》所要求的“忠誠義務(wù)”和“謹(jǐn)慎行事義務(wù)”。強(qiáng)制性會計(jì)信息披露是強(qiáng)化董事義務(wù)的重要前提。關(guān)聯(lián)方交易和分部報(bào)告的強(qiáng)制性信息披露，可用來充分說明這一點(diǎn)。

　　通過關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的強(qiáng)制性披露，股東一旦得知管理當(dāng)局做出了與公司利益相沖突的交易，就能迫使管理當(dāng)局建立起交易的有效性。為此，管理當(dāng)局必須要對交易的授權(quán)有適當(dāng)?shù)某绦�，從而杜絕與公司整體利益相沖突的交易，或者確保交易的條件對公司是公允的；分部報(bào)告將公司的總業(yè)績分解為按地區(qū)、產(chǎn)品等劃分的分部業(yè)績。這樣，股東就能更容易地判斷管理當(dāng)局是否做出了某一項(xiàng)有違于其謹(jǐn)慎責(zé)任的不良投資決策。如果僅憑收益表“底線欄”的總利潤數(shù)據(jù)，就很難做出這種判斷，因?yàn)榭偫麧檾?shù)據(jù)將日常成功的經(jīng)營活動帶來的利潤與不良決策活動造成的損失相互抵銷了，結(jié)果是掩蓋了不良決策的危害。

　　最后，會計(jì)信息披露是公司控制權(quán)市場發(fā)揮有效性的重要條件。敵意收購在公司股權(quán)分散的公司治理體系中，被認(rèn)為是最有效的公司治理機(jī)制。而信息披露越充分，收購者對并購對象的了解越全面，其愿意支付的收購價(jià)格越接近其真實(shí)價(jià)值，一個(gè)有效率的控制權(quán)市場就越能得以維持。相反，如果缺乏充分公開的外部信息披露，股票市場對于上市公司所作的評價(jià)往往背離其價(jià)值本身，導(dǎo)致估價(jià)扭曲。相應(yīng)地，選擇并購對象、時(shí)機(jī)及價(jià)位將成為異常艱難的決策，從而極大地抑制控制權(quán)市場的流動性和有效性。

　　二、公司治理結(jié)構(gòu)的制度性缺陷：會計(jì)信息披露質(zhì)量低下的根源

　　造成會計(jì)信息失真的原因很多。從會計(jì)信息供應(yīng)鏈來看，我們自然可以發(fā)現(xiàn)，會計(jì)信息是從由管理當(dāng)局控制下的專業(yè)會計(jì)人士開始的，然后歷經(jīng)董事會，監(jiān)事會，外部審計(jì)師，會計(jì)信息最終得以向公眾披露。從邏輯順序看，會計(jì)人員提供會計(jì)信息，外部審計(jì)師提供審計(jì)意見，他們是虛假會計(jì)信息產(chǎn)生的“罪魁禍?zhǔn)住薄６鴮?shí)際上，若將公司治理置于會計(jì)信息的供應(yīng)鏈中，我們可以發(fā)現(xiàn)，符合一定質(zhì)量的會計(jì)信息與公司治理中的管理當(dāng)局、董事會及其審計(jì)委員會、監(jiān)事會的責(zé)任和作用等密不可分（孫錚等，2002）。我國目前公司治理結(jié)構(gòu)存在著制度性缺陷，本文認(rèn)為，這是造成會計(jì)信息質(zhì)量低下的最根本原因。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　（1）股權(quán)高度集中，股東大會成為“大股東會”，缺乏加強(qiáng)內(nèi)部會計(jì)監(jiān)督的強(qiáng)烈動機(jī)。我國大多數(shù)上市公司都是原國有企業(yè)改制而來的，股權(quán)高度集中，形成“一股獨(dú)大”，上市公司實(shí)質(zhì)上由其控股股東所把持，這就造成了控股股東的權(quán)力濫用，利用大股東地位控制中小股東利益，產(chǎn)生強(qiáng)烈的會計(jì)造假動機(jī)。

　�。�2）董事會成員構(gòu)成不合理，“內(nèi)部人控制”問題相當(dāng)嚴(yán)重，缺乏對經(jīng)理監(jiān)控的動機(jī)。由于國家股的控股地位，企業(yè)董事長和總經(jīng)理一般由行政機(jī)關(guān)任命，董事長和總經(jīng)理的職位合二為一；董事會成員絕大部分是內(nèi)部經(jīng)理人員，外部董事和獨(dú)立董事所占的比重過低。這就使得經(jīng)理人員在公司的經(jīng)營決策、利潤分配、聘任或解聘公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、制定公司的基本管理制度等方面具有更大的發(fā)言權(quán)，并可以對自我表現(xiàn)進(jìn)行評價(jià)。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)導(dǎo)致公司經(jīng)理操縱利潤，公司對外提供的會計(jì)信息不能反映公司的財(cái)務(wù)狀況。

　�。�3）監(jiān)事會監(jiān)督功能弱化，難以履行對財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性的監(jiān)督職能。按照《公司法》，監(jiān)事會的主要職能是監(jiān)督專門監(jiān)督公司財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)、可靠。但一股獨(dú)大使監(jiān)事會形同虛設(shè)，難以履行對管理當(dāng)局所提供的財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性的監(jiān)督職能，致使虛假會計(jì)信息泛濫。

　�。�4）外部審計(jì)缺乏根本的獨(dú)立性。在“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象普遍存在的情況下，聘任會計(jì)師事務(wù)所的真正權(quán)力往往掌握在管理者手中，這就使注冊會計(jì)師面對的審計(jì)委托人與被審計(jì)人常常是同一主體，嚴(yán)重危及了注冊會計(jì)師的“獨(dú)立性”，動搖了注冊會計(jì)師工作的根基。注冊會計(jì)師無法以獨(dú)立、客觀、公正的態(tài)度履行股東和社會公正的重托，獨(dú)立審計(jì)也就失去了其對企業(yè)經(jīng)營者及其企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的監(jiān)督和約束作用。

　　三、公司治理框架下會計(jì)監(jiān)管的思考

　　由上述論述可見，會計(jì)信息披露質(zhì)量低下，最深層原因在于公司治理結(jié)構(gòu)的不完善。因此，提高會計(jì)信息質(zhì)量，應(yīng)從完善公司治理結(jié)構(gòu)入手，在公司治理框架下探討“三位一體”的會計(jì)監(jiān)管的完善。

　　1.政府應(yīng)完善或制訂有關(guān)公司治理方面的法規(guī)，并加大執(zhí)法力度，加強(qiáng)政府會計(jì)監(jiān)管。

　　我國現(xiàn)行的《會計(jì)法》、《公司法》、《證券法》等皆對會計(jì)舞弊行為和公司法人治理結(jié)構(gòu)作出了較為完整的規(guī)定。但如何使現(xiàn)行法規(guī)更加完善，加大舞弊者的違規(guī)成本，以增強(qiáng)威懾作用，是值得我們思考的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題。這方面可借鑒美國《2002年SOX法案》的做法。SOX法案是美國關(guān)于會計(jì)監(jiān)管和公司治理的一攬子改革法案，強(qiáng)化了公司管理層和股東交易披露方面的監(jiān)管，試圖從公司治理結(jié)構(gòu)上來堵住會計(jì)信息造假的漏洞。

　　針對我國上市公司目前存在的公司治理問題，應(yīng)著重從以下幾個(gè)方面進(jìn)行思考：

　�。�1）通過立法從根本上改變目前上市公司“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)和股權(quán)分割、國有股“凝固”的現(xiàn)狀，逐步實(shí)現(xiàn)國有股和法人股的全流通：限制內(nèi)部人員出任董事，重點(diǎn)培育機(jī)構(gòu)投資者，使機(jī)構(gòu)投資者成為主要的股東，有利于對經(jīng)理人員形成有效的監(jiān)控，以形成提高會計(jì)信息質(zhì)量的內(nèi)在約束機(jī)制。

　　（2）通過立法加速對證券市場、產(chǎn)品市場和經(jīng)理人市場的培育，健全公司外部治理，以形成提高會計(jì)信息質(zhì)量的外在約束機(jī)制。

　�。�3）通過立法規(guī)范注冊會計(jì)師由獨(dú)立董事審計(jì)委員會委任，確保注冊會計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性，并對注冊會計(jì)師實(shí)行強(qiáng)制輪換制度，保證注冊會計(jì)師的獨(dú)立公正執(zhí)業(yè)。

　　2.通過企業(yè)內(nèi)部控制制度的制定、執(zhí)行和監(jiān)督機(jī)構(gòu)的設(shè)置，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部會計(jì)監(jiān)管。

　　內(nèi)部會計(jì)監(jiān)管是從微觀的角度，對具體企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動及其結(jié)果進(jìn)行的監(jiān)督。在企業(yè)內(nèi)部通過會計(jì)控制、會計(jì)檢查、會計(jì)分析、會計(jì)考核等監(jiān)督方法和程序，可以確保企業(yè)的會計(jì)工作正常有序，保證企業(yè)的會計(jì)信息質(zhì)量。我們可以從以下幾個(gè)方面來加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部會計(jì)監(jiān)管：

　　（1）與完善公司治理機(jī)制相結(jié)合，制定嚴(yán)密的企業(yè)內(nèi)部會計(jì)監(jiān)督管理制度。企業(yè)內(nèi)部會計(jì)監(jiān)督管理制度是一個(gè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其內(nèi)部會計(jì)監(jiān)督職能的基本保障。在公司治理框架下，企業(yè)應(yīng)根據(jù)《會計(jì)法》、《會計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范》以及《內(nèi)部會計(jì)控制規(guī)范》等，不斷深化企業(yè)的會計(jì)管理體制改革。首先，結(jié)合企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制的完善，不斷調(diào)整企業(yè)內(nèi)部各利害相關(guān)者之間的關(guān)系；其次，加強(qiáng)對企業(yè)的監(jiān)督和管理，建立嚴(yán)密的內(nèi)部會計(jì)監(jiān)督管理制度，為會計(jì)人員實(shí)施內(nèi)部會計(jì)監(jiān)督提供切實(shí)有效的制度保障。

　　（2）改善上市公司內(nèi)部會計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)的設(shè)置。設(shè)置合理并運(yùn)行良好的會計(jì)及其會計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)是實(shí)現(xiàn)有效的會計(jì)監(jiān)督的前提和基礎(chǔ)。針對我國監(jiān)事會監(jiān)督作用弱化以及獨(dú)立董事與監(jiān)事會功能沖突的問題，我認(rèn)為，在我國公司制企業(yè)，應(yīng)在董事會下設(shè)審計(jì)委員會，其成員應(yīng)由具有財(cái)務(wù)會計(jì)專業(yè)知識和豐富經(jīng)驗(yàn)的獨(dú)立董事組成，明確其關(guān)鍵職能是確保企業(yè)如實(shí)地編制和披露會計(jì)信息，并負(fù)責(zé)聘任會計(jì)師事務(wù)所，以確保注冊會計(jì)師的獨(dú)立性。近期內(nèi)，應(yīng)引進(jìn)獨(dú)立監(jiān)事制度，并調(diào)整監(jiān)事會的職能，使監(jiān)事會履行審計(jì)委員會以外的監(jiān)督職能。從長遠(yuǎn)看，隨著上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、獨(dú)立董事制度等方面的建立和規(guī)范，應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)取消監(jiān)事會，以避免審計(jì)委員會和監(jiān)事會兩個(gè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)并存導(dǎo)致監(jiān)督功能重復(fù)、監(jiān)督成本過高的現(xiàn)象，最大限度地提高公司治理效率。

　　3.完善公司治理機(jī)制的同時(shí)，強(qiáng)化社會會計(jì)監(jiān)管。

　　在公司治理的框架下，企業(yè)發(fā)布的會計(jì)信息社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的重要社會信息，對社會的各方面都會產(chǎn)生重要的影響，因此，社會各方包括社會公眾、國家各職能部門及其會計(jì)師事務(wù)所等都應(yīng)發(fā)揮各自的監(jiān)管作用。具體來說：

　�。�1）堅(jiān)持國家的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，合理協(xié)調(diào)國家各職能部門的監(jiān)督職能，避免重復(fù)監(jiān)督而又監(jiān)督不力。

　�。�2）充分發(fā)揮社會公眾的監(jiān)督作用，尤其是社會輿論和新聞媒體作用。事實(shí)證明，加強(qiáng)社會監(jiān)督確實(shí)能起到積極有效的作用。如“銀廣廈”造假案正是媒體的曝光才被揭露的。要設(shè)置獎勵和保護(hù)機(jī)制，鼓勵新聞媒體參與對公司會計(jì)信息舞弊行為的關(guān)注。

　�。�3）充分發(fā)揮獨(dú)立審計(jì)在市場經(jīng)濟(jì)中的作用。建立規(guī)范、完善的會計(jì)中介市場，強(qiáng)化注冊會計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識、道德意識。同時(shí)，加強(qiáng)對注冊會計(jì)師的誠信教育、執(zhí)業(yè)監(jiān)管及懲處力度，建立職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和禁入制度。只有這樣，才能凈化會計(jì)中介市場，提高注冊會計(jì)師審計(jì)工作的質(zhì)量，才能使注冊會計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)成為上市公司會計(jì)信息質(zhì)量的可靠保證。