國(guó)內(nèi)電信設(shè)備生產(chǎn)廠家的銷(xiāo)售合同平均收款期一般在12—14個(gè)月，但其采購(gòu)賬期一般不會(huì)超過(guò)3個(gè)月。這樣，就會(huì)出現(xiàn)9—11個(gè)月的流動(dòng)資金缺口，并形成很大的資金壓力。但如果電信設(shè)備廠家合理利用應(yīng)收賬款保理，提前將剩余80％—90％的貨款收回，將會(huì)大大改善企業(yè)的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，減輕短期資金壓力。

    應(yīng)收賬款保理是在西方國(guó)家普遍應(yīng)用的一種金融衍生產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)的出現(xiàn)也就是最近兩三年的事情。筆者嘗試根據(jù)自己在保理業(yè)務(wù)中的操作經(jīng)驗(yàn)對(duì)該業(yè)務(wù)進(jìn)行探討，以利于其推廣和發(fā)展。

    顧名思義，應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷(xiāo)形成的未到期應(yīng)收賬款在滿(mǎn)足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，以獲得銀行的流動(dòng)資金支持，加快資金周轉(zhuǎn)。理論上講，保理可以分為有追索權(quán)保理（非買(mǎi)斷型）和無(wú)追索權(quán)保理（買(mǎi)斷型），明保理和暗保理，折扣保理和到期保理。

    國(guó)內(nèi)市場(chǎng)應(yīng)用范圍分析

    筆者認(rèn)為在實(shí)際操作中，國(guó)內(nèi)銀行一般只接受有追索權(quán)的明保理。道理很簡(jiǎn)單，商業(yè)銀行作為金融企業(yè)，在追求利潤(rùn)的同時(shí)，首先必須保證風(fēng)險(xiǎn)的最小化。無(wú)追索權(quán)的買(mǎi)斷式保理，意味著所有銷(xiāo)售合同項(xiàng)下的收款權(quán)利和風(fēng)險(xiǎn)的完全轉(zhuǎn)移。在國(guó)內(nèi)企業(yè)商業(yè)信譽(yù)較低的情況下，銀行不可能為了區(qū)區(qū)百分之幾的收益而冒到期不能收回貨款而損失貸款本金的風(fēng)險(xiǎn)。

    另外，即使是有追索權(quán)的保理，銀行一般也要求必須簽訂銀行、銷(xiāo)售商和采購(gòu)商之間的三方合同。因?yàn)殂y行不僅要考核申請(qǐng)保理業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售商的資信狀況和還款能力，更重要的是要看采購(gòu)商的履約付款能力。同時(shí)，在簽訂三方合同的過(guò)程中，銀行可以親自走訪采購(gòu)商從而獲得更多的信息，可以進(jìn)一步確認(rèn)銷(xiāo)售合同的真實(shí)性，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

    至于到期保理，筆者認(rèn)為它失去了融通資金的作用。企業(yè)一般不會(huì)采用。而銀行也不希望為明顯到期不能順利回收的應(yīng)收賬款進(jìn)行保理。

    所以，在實(shí)際操作中，銀行一般都會(huì)很明確地告訴企業(yè)，銀行只接受有追索權(quán)的明保理。

    在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用

    1.低成本融資，加快資金周轉(zhuǎn)。

    一般來(lái)說(shuō)，保理業(yè)務(wù)的成本要明顯低于短期銀行貸款的利息成本，銀行只收取相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)用。而且如果企業(yè)使用得當(dāng)，可以循環(huán)使用銀行對(duì)企業(yè)的保理業(yè)務(wù)授信額度，從而最大程度地發(fā)揮保理業(yè)務(wù)的融資功能。尤其是對(duì)于那些客戶(hù)實(shí)力較強(qiáng)，有良好信譽(yù)，而收款期限較長(zhǎng)的企業(yè)作用尤為明顯。

    例如，國(guó)內(nèi)的電信設(shè)備生產(chǎn)廠家，由于電信運(yùn)營(yíng)商強(qiáng)大的市場(chǎng)地位和電信行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，其銷(xiāo)售合同的平均收款期一般在12—14個(gè)月，（賬期一般是1—4—4—1，即簽約預(yù)付10％，貨到付40％，驗(yàn)收付40％，尾款一年后支付），但其采購(gòu)賬期一般不會(huì)超過(guò)3個(gè)月。這樣，就至少存在9—11個(gè)月的流動(dòng)資金缺口，會(huì)對(duì)電信設(shè)備廠家形成很大的資金壓力。但如果電信設(shè)備廠家合理利用應(yīng)收賬款保理，提前將剩余80％—90％貨款收回，將會(huì)大大改善企業(yè)的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，減輕短期資金壓力，加快企業(yè)的發(fā)展速度。

    2.增強(qiáng)銷(xiāo)售能力。

    由于銷(xiāo)售商有進(jìn)行保理業(yè)務(wù)的能力，會(huì)對(duì)采購(gòu)商的付款期限作出較大讓步，從而大大增加了銷(xiāo)售合同成功簽訂的可能性，拓寬了企業(yè)的銷(xiāo)售渠道。

    3.改善財(cái)務(wù)報(bào)表。

    在無(wú)追索權(quán)的買(mǎi)斷式保理方式下，企業(yè)可以在短期內(nèi)大大降低應(yīng)收賬款的余額水平，加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，改善財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)管理比率指標(biāo)。

    保理業(yè)務(wù)的作用主要有以上三點(diǎn)。但筆者認(rèn)為，其中最重要的還是它的融資功能，其他兩點(diǎn)在實(shí)務(wù)中，作用并不是很明顯。因?yàn)閼?yīng)收賬款的保理，其實(shí)質(zhì)上還是一種利用未到期應(yīng)收賬款這種流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式。

    還有一種觀點(diǎn)，認(rèn)為保理業(yè)務(wù)可以規(guī)避應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為這在實(shí)務(wù)中基本上是不可能的。壞賬風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避只有在無(wú)追索權(quán)的買(mǎi)斷式保理情況下才存在，前述保理的應(yīng)用范圍已經(jīng)提到，在實(shí)際操作中基本上沒(méi)有買(mǎi)斷式保理。所以，企業(yè)如果希望通過(guò)保理來(lái)把壞賬風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行，將會(huì)偏離保理業(yè)務(wù)本身在中國(guó)市場(chǎng)上的特殊規(guī)律，往往失望大于希望。而如果企業(yè)能夠正視保理在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的特點(diǎn)，著重發(fā)揮保理業(yè)務(wù)在資金融通上的優(yōu)勢(shì)，就可以加快企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)企業(yè)保持合理、健康的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。

    保理業(yè)務(wù)的分類(lèi)

    有追索權(quán)保理是指銷(xiāo)售合同并不真正轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行只是拿到該合同的部分收款權(quán)，一旦采購(gòu)商最終沒(méi)有履行合同的付款義務(wù)，銀行有權(quán)向銷(xiāo)售商要求付款。無(wú)追索權(quán)保理是指銀行將銷(xiāo)售合同完全買(mǎi)斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險(xiǎn)。

    明保理是指銀行和銷(xiāo)售商需要將銷(xiāo)售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知采購(gòu)商，并簽訂銀行、銷(xiāo)售商、采購(gòu)商之間的三方合同。暗保理是指銷(xiāo)售商為了避免讓客戶(hù)知道自己因流動(dòng)資金不足而轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款，并不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶(hù)，貨款到期時(shí)仍由銷(xiāo)售商出面催款，再向銀行償還借款。

    折扣保理又稱(chēng)為融資保理，即在銷(xiāo)售合同到期前，銀行將剩余未收款部分先預(yù)付給銷(xiāo)售商，一般不超過(guò)全部合同額的70%%—90%%.到期保理是指銀行并不提供預(yù)付賬款融資，而是在賒銷(xiāo)到期時(shí)才支付，屆時(shí)不管貨款是否收到，銀行都必須向銷(xiāo)售商支付貨款。

    保理業(yè)務(wù)的操作流程

    首先，企業(yè)應(yīng)明確自己對(duì)保理業(yè)務(wù)的需求。是對(duì)銷(xiāo)售合同的收款沒(méi)有信心想要轉(zhuǎn)移壞賬風(fēng)險(xiǎn)呢，還是想通過(guò)保理業(yè)務(wù)將本來(lái)肯定能收回但期限較長(zhǎng)的賬款提前收回呢？

    其次，應(yīng)該與熟悉自己企業(yè)背景情況和業(yè)務(wù)能力的銀行進(jìn)行溝通，闡明申請(qǐng)保理的理由和內(nèi)在需求。

    第三，按照銀行的要求積極準(zhǔn)備需要提供的各種材料。

    第四，與銀行進(jìn)行反復(fù)溝通，幫助銀行信貸人員完善貸審報(bào)告，順利通過(guò)銀行的支行、分行甚至總行的層層審批。

    第五，簽訂銀行、銷(xiāo)售商和采購(gòu)商之間的三方保理合同，尋求采購(gòu)客戶(hù)對(duì)自己保理行動(dòng)的理解和支持。

    銀行對(duì)企業(yè)的要求

    由于銀行一般會(huì)將保理業(yè)務(wù)視為短期貸款業(yè)務(wù)，所以要求企業(yè)提供的材料與流動(dòng)資金貸款沒(méi)有太大的區(qū)別。而且，為了進(jìn)一步降低自己的風(fēng)險(xiǎn)，銀行一般會(huì)要求銷(xiāo)售商就保理業(yè)務(wù)提供信用擔(dān)保，如果企業(yè)可以提供其他不動(dòng)產(chǎn)作為抵押或質(zhì)押，那么保理業(yè)務(wù)最終被批準(zhǔn)的可能性會(huì)大大增加，操作速度也會(huì)提高很多。