一、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響

　�。ㄒ唬�會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)的界定會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告中所采用的原則、基礎(chǔ)和處理方法。會(huì)計(jì)政策變更是指企業(yè)對(duì)相同的交易或者事項(xiàng)由原來(lái)采用的會(huì)計(jì)政策改為另一種會(huì)計(jì)政策的行為。一般情況下，企業(yè)采用的會(huì)計(jì)政策在每一會(huì)計(jì)期間和期后各期應(yīng)當(dāng)保持一致，不得隨意變更，否則必然會(huì)影響會(huì)計(jì)信息的可比性。但是在下列兩種情形下企業(yè)可以變更會(huì)計(jì)政策：一是法律、行政法規(guī)或者國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度等要求變更；二是會(huì)計(jì)政策變更能夠提供更可靠、更相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。會(huì)計(jì)估計(jì)是指企業(yè)對(duì)結(jié)果不確定的交易或者事項(xiàng)以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷。會(huì)計(jì)估計(jì)變更指由于資產(chǎn)和負(fù)債的當(dāng)前狀況及預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益和義務(wù)發(fā)生了變化，從而對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價(jià)值或者資產(chǎn)的定期消耗金額進(jìn)行調(diào)整。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中內(nèi)在的不確定因素，許多財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目不能準(zhǔn)確地計(jì)量，只能加以估計(jì)，而估計(jì)過(guò)程涉及以最近可獲取的信息為基礎(chǔ)所作的判斷。但估計(jì)是以現(xiàn)有的環(huán)境狀況對(duì)未來(lái)所作的判斷，隨著時(shí)間的推移，如果進(jìn)行估計(jì)的基礎(chǔ)發(fā)生變化或由于取得了新的信息、積累了更多經(jīng)驗(yàn)，可能需要對(duì)前期的估計(jì)進(jìn)行修訂，但會(huì)計(jì)估計(jì)變更的依據(jù)應(yīng)當(dāng)真實(shí)、可靠。一般而言，會(huì)計(jì)估計(jì)變更包括兩種情形：一是由于賴(lài)以進(jìn)行估計(jì)的基礎(chǔ)發(fā)生了變化；二是取得了新的信息、積累了更多的經(jīng)驗(yàn)。

　�。ǘ�）會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響當(dāng)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更時(shí)，企業(yè)會(huì)根據(jù)實(shí)際情況來(lái)確定調(diào)整方法。在當(dāng)期期初確定會(huì)計(jì)政策變更對(duì)列報(bào)前期影響數(shù)切實(shí)可行時(shí)，采用追溯調(diào)整法調(diào)整，即對(duì)某項(xiàng)交易或事項(xiàng)變更會(huì)計(jì)政策時(shí)，視同該項(xiàng)交易或事項(xiàng)初次發(fā)生時(shí)就采用變更后的會(huì)計(jì)政策，計(jì)算累積影響數(shù)將變更后的會(huì)計(jì)政策追溯到比較財(cái)務(wù)報(bào)表的最早期初留存收益；而在當(dāng)期期初確定會(huì)計(jì)政策變更對(duì)列報(bào)前期影響數(shù)不可行時(shí)，則采用未來(lái)適用法，將變更后的會(huì)計(jì)政策應(yīng)用于變更日及以后發(fā)生的交易或者事項(xiàng)。而按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)于會(huì)計(jì)估計(jì)的變更，只能選擇未來(lái)適用法。通過(guò)對(duì)準(zhǔn)則的分析和研讀可以看出，采用未來(lái)適用法會(huì)對(duì)本期的報(bào)表產(chǎn)生影響；而采用追溯調(diào)整法會(huì)對(duì)本期和前期都產(chǎn)生影響。但對(duì)基于各種利益視角的報(bào)表分析者而言，同一個(gè)會(huì)計(jì)政策變更對(duì)不同利益相關(guān)者的影響是不同的。如在股價(jià)大幅上漲的年末，公司將交易性金融資產(chǎn)重分類(lèi)為可出售金融資產(chǎn)。對(duì)于管理層而言，可以平滑業(yè)績(jī)，也不會(huì)給下年度的業(yè)績(jī)目標(biāo)造成太大壓力；對(duì)于投資者而言，由于凈利潤(rùn)的減少，使得股價(jià)會(huì)受到下行壓力；對(duì)于債權(quán)人而言，雖然利息保障倍數(shù)等償債指標(biāo)下降，但企業(yè)實(shí)際的第一還款能力并沒(méi)有減弱，其利益仍可以得到保障；對(duì)于政府而言，稅收不存在損失，因此對(duì)其基本沒(méi)有影響。

　　二、會(huì)計(jì)政策選擇經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)概述

　�。ㄒ唬�會(huì)計(jì)政策選擇的經(jīng)濟(jì)后果理論發(fā)展概述會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的“經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)”是在20世紀(jì)60年代出現(xiàn)的，是和“技術(shù)說(shuō)”相對(duì)立的一種假說(shuō)。隨著資本市場(chǎng)不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)代表了會(huì)計(jì)思想的真正革命。“經(jīng)濟(jì)后果”問(wèn)題的提出，改變了人們對(duì)會(huì)計(jì)的認(rèn)識(shí)。會(huì)計(jì)不是絕對(duì)中立的，它可能給不同利益相關(guān)者帶來(lái)不同的經(jīng)濟(jì)后果。一直以來(lái)，會(huì)計(jì)規(guī)則制定者都假設(shè)會(huì)計(jì)的效果是中性的，而“經(jīng)濟(jì)后果”問(wèn)題的提出，使制定者能夠正視“經(jīng)濟(jì)后果”的存在。Stephen，A.zelf（1978）在《“經(jīng)濟(jì)后果”學(xué)說(shuō)的興起》一文中認(rèn)為從20世紀(jì)60年代起，美國(guó)的會(huì)計(jì)職業(yè)界就注意到，在規(guī)則制定過(guò)程中“第三方干預(yù)”會(huì)使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定變得復(fù)雜。Stephen，A.Zeff將經(jīng)濟(jì)后果定義為“會(huì)計(jì)報(bào)告對(duì)企業(yè)、政府、工會(huì)、投資者和債權(quán)人決策行為的影響”。顯然其是從會(huì)計(jì)報(bào)告的角度來(lái)定義經(jīng)濟(jì)后果的。William。R，Scoa（1997）在其《Financial Accounting Theory》一書(shū)中將經(jīng)濟(jì)后果定義為：經(jīng)濟(jì)后果是指不論證券市場(chǎng)理論的含義如何，會(huì)計(jì)政策的選擇會(huì)影響公司的價(jià)值。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)后果就是認(rèn)為企業(yè)的會(huì)計(jì)政策及其變化是有影響的。Scott把會(huì)計(jì)政策選擇影響公司的價(jià)值等同于經(jīng)濟(jì)后果。從中我們可以看出，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不是一種技術(shù)規(guī)范，不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及會(huì)計(jì)政策選擇將會(huì)產(chǎn)生不同的會(huì)計(jì)信息，從而影響到不同利益集團(tuán)的利益。國(guó)內(nèi)學(xué)者認(rèn)為，會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)是指各社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體通過(guò)利用會(huì)計(jì)信息在他們中間進(jìn)行財(cái)富的非公平性轉(zhuǎn)移而帶來(lái)的社會(huì)性后果（雷光勇等，2001），具體的表現(xiàn)就是一個(gè)公司會(huì)計(jì)政策的選擇對(duì)其市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生影響。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)后果產(chǎn)生的途徑分四個(gè)步驟：第一，由權(quán)威機(jī)構(gòu)制定、頒布會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。第二，企業(yè)根據(jù)所頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇，設(shè)計(jì)符合企業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)。第三，企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)生成會(huì)計(jì)信息的“載體”——會(huì)計(jì)報(bào)告。第四，會(huì)計(jì)報(bào)告?zhèn)鬟f給相關(guān)方，如政府、投資人和債權(quán)人等。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)后果，會(huì)計(jì)政策選擇的經(jīng)濟(jì)后果以及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)后果是相互聯(lián)系、依次遞進(jìn)的。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果通過(guò)會(huì)計(jì)政策的選擇、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的實(shí)際運(yùn)行表現(xiàn)出來(lái)，最終表現(xiàn)是“會(huì)計(jì)報(bào)告對(duì)企業(yè)、政府、投資人和債權(quán)人決策行為的影響”。因此從本質(zhì)上講，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果往往是借助于企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇來(lái)實(shí)現(xiàn)的，形式多樣的會(huì)計(jì)政策選擇為不同利益集團(tuán)爭(zhēng)取有利的“經(jīng)濟(jì)后果”和政治利益提供了可能。

　�。ǘ�）會(huì)計(jì)選擇的經(jīng)濟(jì)后果實(shí)證研究概述會(huì)計(jì)政策之所以會(huì)影響經(jīng)理人員的決策行為，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)后果，主要是公司贏利常被用作制定企業(yè)各種契約的依據(jù)。William，R。Scott（1997）在《FinancialAccountingTheory》一書(shū)中用博弈模型解釋了這一現(xiàn)象。在經(jīng)理人員與公司股東的博弈模型中（雇傭合同），經(jīng)理報(bào)酬直接與公司利潤(rùn)掛鉤，而會(huì)計(jì)政策的選擇又能影響凈利潤(rùn)。在債權(quán)人與經(jīng)理的博弈模型中（債務(wù)契約），通常會(huì)加入一些限制性條款，如利息保障倍數(shù)、債務(wù)權(quán)益比等，這樣公司的盈利水平就直接關(guān)系到是否可能違約，經(jīng)理人員關(guān)注會(huì)計(jì)政策選擇，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通過(guò)會(huì)計(jì)政策選擇產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)后果也就不足為奇了。西方會(huì)計(jì)實(shí)證研究的結(jié)果證明，企業(yè)往往通過(guò)借助于形式多樣的會(huì)計(jì)政策選擇與博弈實(shí)現(xiàn)對(duì)于自己有利的經(jīng)濟(jì)后果：（1）若其他條件不變，對(duì)管理者實(shí)施紅利方案的企業(yè)。其管理者更有可能把會(huì)計(jì)報(bào)告利潤(rùn)由未來(lái)期間提前至本期確認(rèn)。如果企業(yè)發(fā)生虧損，管理者就會(huì)試圖把未來(lái)所有可能的虧損提前至本期確認(rèn)，以減輕未來(lái)扭虧的壓力，盡可能地提高企業(yè)未來(lái)的獲利水平，從而提高管理者未來(lái)的報(bào)酬。（2）如果其他條件不變，企業(yè)的負(fù)債權(quán)益比率越高，管理者越有可能選擇將會(huì)計(jì)利潤(rùn)從未來(lái)期間提前至本期的會(huì)計(jì)政策。企業(yè)越是與特定的、基于會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)的限制性契約條款緊密相關(guān)，管理者越有可能選擇增加本期會(huì)計(jì)利潤(rùn)的會(huì)計(jì)政策，以降低違反債務(wù)契約的成本并增加從債權(quán)人手中轉(zhuǎn)移財(cái)富的可能性。（3）如果其他條件不變，規(guī)模越大的公司，其管理者就越有可能選擇能將本期會(huì)計(jì)利潤(rùn)遞延到未來(lái)期間的會(huì)計(jì)政策，以降低或遞延稅負(fù)等。（4）為避免政府和市場(chǎng)管制機(jī)構(gòu)的關(guān)注，規(guī)模較大的公司更傾向于采用平滑收益的會(huì)計(jì)政策，以使各期收益保持相對(duì)均衡。（5）對(duì)于自來(lái)水公司等公用事業(yè)部門(mén)來(lái)說(shuō)，收費(fèi)是受政府管制的，而政府在制訂收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)常會(huì)借助于資產(chǎn)收益率、投資報(bào)酬率等會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，這些部門(mén)可能會(huì)選擇有利于提高其收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)計(jì)政策。由于存在可以產(chǎn)生不同結(jié)果的代用方法，所以，人們不斷嘗試不通過(guò)實(shí)實(shí)在在地改善業(yè)績(jī)就能獲得盈利和增長(zhǎng)的辦法。對(duì)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇現(xiàn)狀的實(shí)證研究驗(yàn)證了上述結(jié)論。如孫鋒等（1999）的研究表明，我國(guó)上市公司存在利用會(huì)計(jì)政策選擇等手段操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)的現(xiàn)象：（1）配股現(xiàn)象。上市公司為了達(dá)到最近三年平均凈資產(chǎn)收益率不低于10％的配股資格線(xiàn)，不惜采取各種手段達(dá)到這一目標(biāo)。（2）微利現(xiàn)象。前一年或兩年虧損的上市公司，為了避免受特別處理或處罰，采取各種手段使本年凈資產(chǎn)收益率保持在哪怕0.0001％的微利水平，只要不虧損就行。（3）重虧現(xiàn)象。對(duì)于無(wú)法做成盈利或是首次加入虧損之列的上市公司，為給下年扭虧奠定基礎(chǔ)，有意做成重虧，以免第二年連續(xù)虧損而被特別處理；對(duì)于無(wú)法擺脫被特別處理的公司，則做大虧損清洗以前年度累積的包袱，為下年扭虧逃脫摘牌厄運(yùn)做鋪墊。以上行為，都是上市公司為了逃避市場(chǎng)監(jiān)管實(shí)現(xiàn)對(duì)有利的經(jīng)濟(jì)后果，采取“上有政策，下有對(duì)策”與政府監(jiān)管部門(mén)和其他利益相關(guān)者博弈斗爭(zhēng)的表現(xiàn)。在企業(yè)契約談判的過(guò)程中，每一個(gè)利益相關(guān)者都希望會(huì)計(jì)政策以有利于自己的方式，對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，并披露滿(mǎn)足其需要或代表其利益的會(huì)計(jì)信息。企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇在形式上表現(xiàn)為企業(yè)會(huì)計(jì)過(guò)程中的一種技術(shù)問(wèn)題，但本質(zhì)上是利益集團(tuán)之間經(jīng)濟(jì)和政治利益的博弈，即通過(guò)會(huì)計(jì)政策選擇來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)自己有利經(jīng)濟(jì)后果的過(guò)程。會(huì)計(jì)政策選擇過(guò)程實(shí)質(zhì)上是利益分配過(guò)程，在會(huì)計(jì)政策選擇中，各個(gè)利益集團(tuán)都企圖促使或阻礙某項(xiàng)會(huì)計(jì)政策的通過(guò)或?qū)嵤�，利用�?huì)計(jì)政策的變通機(jī)會(huì)為自己牟利，力爭(zhēng)選擇對(duì)自己更有利的會(huì)計(jì)政策等手段進(jìn)行博弈斗爭(zhēng)。也正是在不斷的動(dòng)態(tài)博弈競(jìng)爭(zhēng)中，會(huì)計(jì)理論得到了不斷的發(fā)展，會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)日趨完善。

　　三、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更背景下的財(cái)務(wù)報(bào)表分析策略

　�。ㄒ唬┘�中注意重點(diǎn)項(xiàng)目和關(guān)鍵數(shù)據(jù)由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的日趨復(fù)雜和公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性與多樣性，在閱讀和分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)不可能面面俱到，必須抓住關(guān)乎自己切身利益的會(huì)計(jì)信息。將注意力集中于報(bào)表中的小計(jì)、合計(jì)項(xiàng)目以及影響自身決策的項(xiàng)目。如對(duì)于銀行信貸審批人而言，需要重點(diǎn)關(guān)注的是相關(guān)變更對(duì)企業(yè)第一還款能力的影響。而企業(yè)的第一還款能力主要是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，具體到財(cái)務(wù)報(bào)表中，需要首先關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力，其次投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)形成的現(xiàn)金流能否為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流提供支持，最后再關(guān)注流動(dòng)、速動(dòng)比率以核實(shí)企業(yè)是否有較好的維護(hù)現(xiàn)金流安全的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

　�。ǘ�）重點(diǎn)分析對(duì)關(guān)注領(lǐng)域的影響決策者分析財(cái)務(wù)報(bào)表的本質(zhì)是立足于現(xiàn)在，通過(guò)對(duì)當(dāng)期和前期報(bào)表的分析來(lái)判斷企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況。因此，分析者需要關(guān)注的是對(duì)未來(lái)的影響而不是對(duì)前期、當(dāng)期的影響。而在實(shí)際中，很多報(bào)表分析者將注意力集中于過(guò)去和當(dāng)期，忽視對(duì)未來(lái)的考慮，如2004年12月28日四川長(zhǎng)虹發(fā)布公告稱(chēng)，擬對(duì)APEx應(yīng)收賬款最大計(jì)提3.1億美元壞賬準(zhǔn)備，由于巨額壞賬準(zhǔn)備的提取2004年度公司將出現(xiàn)巨額虧損。面對(duì)2004年度巨額虧損的財(cái)務(wù)報(bào)表，很多投資者開(kāi)始拋出長(zhǎng)虹股票，長(zhǎng)虹股價(jià)跌幅高達(dá)50％。但立足于未來(lái)的決策分析，應(yīng)該判讀為：在未來(lái)，四川長(zhǎng)虹由于前期大幅壞賬費(fèi)用的沖銷(xiāo)，并且其本身的盈利能力并沒(méi)有受到很大的影響，因此，長(zhǎng)虹公司將會(huì)在后期有著較好的盈利表現(xiàn)。實(shí)際情況也證實(shí)了這一點(diǎn)，長(zhǎng)虹在2005年由于費(fèi)用的大幅減少，直接導(dǎo)致其盈利大幅回升。因此，我們對(duì)報(bào)表關(guān)注的重點(diǎn)是面向未來(lái)，對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響更需要從未來(lái)進(jìn)行判斷。

　　（三）借助經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)思維只有按照這樣思路考慮，才能洞察到會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更的本質(zhì)，深入理解報(bào)表的實(shí)質(zhì)，才能基于變更后的現(xiàn)狀做出面向未來(lái)的正確決策。本文認(rèn)為應(yīng)按照如下思路和策略進(jìn)行判讀：（1）結(jié)合企業(yè)所處具體環(huán)境，判斷企業(yè)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更的合理性。雖然公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是按照會(huì)計(jì)法、公司法、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定來(lái)編制，并且要經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)。但會(huì)計(jì)法、公司法、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給了管理層較大的空間進(jìn)行會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)得選擇，而從經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)的視角來(lái)看，會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)更多是管理層意圖的體現(xiàn)。因此，分析者必須首先判斷公司會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更的合理性。同時(shí)，在判斷合理性時(shí)，分析者必須像注冊(cè)會(huì)計(jì)師一樣持有職業(yè)懷疑態(tài)度，對(duì)公司管理層做出的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更先提出質(zhì)疑，然后再找出相關(guān)證據(jù)來(lái)證明。（2）分析和計(jì)算會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)報(bào)表影響的當(dāng)期數(shù)和累積數(shù)。在這一階段分析中，有兩個(gè)方面需要注意：一是在分析和判斷變更影響的當(dāng)期數(shù)和累積數(shù)時(shí)，無(wú)論上一階段對(duì)合理性判斷結(jié)果如何，在這一階段都應(yīng)該堅(jiān)持變更是合理這一假設(shè)；二是需要分別獲得公司按原有會(huì)計(jì)政策和新會(huì)計(jì)政策編制的報(bào)表，為下一階段運(yùn)用經(jīng)濟(jì)后果思路進(jìn)行分析提供充分的資料。（3）借用經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)的思維，考慮公司會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)選擇與變更的本質(zhì)。經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)的興起讓人們意識(shí)到會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇和變更并不像想象中那么簡(jiǎn)單，并不是簡(jiǎn)單地法律規(guī)定以后企業(yè)執(zhí)行，而是各個(gè)利益相關(guān)者相互博弈的結(jié)果。從本質(zhì)上看，會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)選擇過(guò)程是利益分配過(guò)程，在每一會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)選擇中，各個(gè)利益集團(tuán)都企圖利用促使或阻礙某項(xiàng)會(huì)計(jì)政策和估計(jì)的通過(guò)或?qū)嵤�，利用變通機(jī)會(huì)為自己牟利，選擇對(duì)自己更有利的會(huì)計(jì)政策等手段進(jìn)行博弈。美國(guó)廢井成本的會(huì)計(jì)處理就是一個(gè)典型的例子。石油、天然氣公司打出廢井是其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中經(jīng)常發(fā)生的，那為了打這口井而發(fā)生的成本該怎樣進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比原則，理應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，這一方法稱(chēng)為“成功法”；另一方法是“遞延法”。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在1977年制定的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中要求對(duì)廢井成本進(jìn)行一次攤銷(xiāo)時(shí)，引來(lái)了石油、天然氣公司的強(qiáng)烈反對(duì)，院外游說(shuō)活動(dòng)最終迫使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)允許從“成功法”與“遞延法”中選用。那么會(huì)計(jì)政策變更會(huì)給哪些相關(guān)利益群體帶來(lái)影響呢？一般來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)政策變更會(huì)引起資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤(rùn)這六大會(huì)計(jì)要素的變化，由于各個(gè)利益相關(guān)者所關(guān)注的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目不同，導(dǎo)致了會(huì)計(jì)政策變更對(duì)相關(guān)利益者的影響不同。通常我們需要考慮這些利益相關(guān)者：管理層（前任、繼任）、大股東（實(shí)際控制者、非實(shí)際控制者）、公眾投資者（機(jī)構(gòu)投資者、中小股民）、債權(quán)人（有無(wú)抵押、是否為管理方）、政府。

　　（四）財(cái)務(wù)報(bào)表分析例解基于上述分析，在分析會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更時(shí)，一定要區(qū)分和確定在博弈中的主導(dǎo)者、直接受益者、潛在受益者、直接受害者、潛在受害者、推動(dòng)著、默許者。只有對(duì)各個(gè)利益關(guān)系人用經(jīng)濟(jì)后果視角分析和歸類(lèi)后，分析者才能透過(guò)報(bào)表看變更的實(shí)質(zhì)，才能做出正確的決策。本文以某上市公司對(duì)投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量的會(huì)計(jì)政策變更為例進(jìn)行闡述說(shuō)明。當(dāng)該公司投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量由成本法轉(zhuǎn)為公允價(jià)值法后，分別從五個(gè)利益相關(guān)者的角度來(lái)審視會(huì)計(jì)政策變更后的財(cái)務(wù)報(bào)表。將投資性房地產(chǎn)由成本模式變更為公允價(jià)值計(jì)量模式時(shí)，由于土地和房產(chǎn)的增值，使得變更日房地產(chǎn)的公允價(jià)值遠(yuǎn)高于其賬面價(jià)值。在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整后，使得企業(yè)資產(chǎn)和所有者權(quán)益的金額增加。由于不再計(jì)提折舊費(fèi)用，使得企業(yè)的利潤(rùn)增加，應(yīng)繳納的所得稅增加。對(duì)管理層而言，報(bào)表變得更加漂亮，對(duì)其當(dāng)期業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)有一定的積極影響，是變更的短期受益者，而對(duì)于長(zhǎng)期能否受益需要視未來(lái)房地產(chǎn)公允價(jià)值變化情況而定；會(huì)計(jì)政策變更會(huì)導(dǎo)致股價(jià)上升，影響股東的直接利益，對(duì)大股東而言在股價(jià)上漲的情況下，股東很可能會(huì)因此而增加收益，小股東也可能在二級(jí)股票市場(chǎng)上拋售股票增加自身的收益；債權(quán)人是潛在受害者，投資性房地產(chǎn)由成本法計(jì)量變更為公允價(jià)值計(jì)量后，資產(chǎn)的賬面價(jià)值將大幅度增加。由此，當(dāng)公司債務(wù)水平不變的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率將會(huì)大幅下降，但公司的現(xiàn)金流沒(méi)有增加，第一還款能力并未加強(qiáng)。但另一方面，由于公司的資產(chǎn)負(fù)債率下降，使得其債務(wù)融資能力增強(qiáng)，公司極有可能增加新的債務(wù)，融資后債權(quán)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大；這個(gè)例子中對(duì)政府的利益基本是沒(méi)有影響的，因?yàn)楦鶕?jù)稅法的規(guī)定，投資性房地產(chǎn)不管是按照成本模式還是公允價(jià)值模式計(jì)量其計(jì)稅基礎(chǔ)仍然是按照歷史成本法計(jì)量的賬面價(jià)值，所以會(huì)計(jì)政策變更雖然對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)有影響，但是在進(jìn)行納稅調(diào)整后，對(duì)應(yīng)納稅所得額基本沒(méi)有影響。

　　綜上所述，會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更會(huì)給財(cái)務(wù)報(bào)表分析帶來(lái)更大的難度。這要求我們思考如何通過(guò)對(duì)報(bào)表的分析判斷企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)，特別是如何在會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更的情況下洞察出企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變化的本質(zhì)。在經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)思維的引導(dǎo)下，確立影響重點(diǎn)、抓住變化實(shí)質(zhì)，系統(tǒng)而全面的分析各個(gè)利益相關(guān)者的博弈，這樣才能對(duì)變更后的報(bào)表有更全面和深入的認(rèn)識(shí)。