內(nèi)容摘要：房地產(chǎn)稅、個(gè)稅改革將落地，金融市場(chǎng)化進(jìn)程再深化。

財(cái)稅和金融改革將成為“十三五”規(guī)劃中，影響整體改革進(jìn)程的重要改革領(lǐng)域。展望下一個(gè)五年，房地產(chǎn)稅和個(gè)人所得稅改革、實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目的可兌換，進(jìn)一步完善匯率和利率市場(chǎng)化機(jī)制等最受社會(huì)關(guān)注的改革，均有望進(jìn)一步深化和落地。

業(yè)內(nèi)人士表示，未來五年，財(cái)稅和金融改革將形成“雙輪”驅(qū)動(dòng)，在缺一不可的情況下，助推財(cái)政貨幣政策精準(zhǔn)發(fā)力、提升政策傳導(dǎo)效率，并為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供內(nèi)在動(dòng)力。

現(xiàn)狀改革面臨經(jīng)濟(jì)下行帶來的挑戰(zhàn)

在經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的形勢(shì)下，財(cái)稅、金融領(lǐng)域的改革舉措迎來不小的挑戰(zhàn)。

中國(guó)社科院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院院長(zhǎng)高培勇此前稱，財(cái)稅體制改革的總體方案的運(yùn)行存在著三方面障礙。稅制改革面臨著卡脖子工程的可能性，預(yù)算改革已經(jīng)陷入到半截子工程的困境，中央和地方的關(guān)系改革目前有拖泥帶水工程的風(fēng)險(xiǎn)。

“到年底之前全面完成‘營(yíng)改增’可能要打點(diǎn)折扣。金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)的‘營(yíng)改增’可能要推后了，推到什么時(shí)候還難以說清。”高培勇說：“在財(cái)稅改革的三個(gè)方面中，我最看好稅制改革，它比較務(wù)實(shí)、比較細(xì)致，但在推進(jìn)當(dāng)中也遇到了麻煩。”

受到國(guó)內(nèi)外復(fù)雜宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的影響，一些關(guān)鍵領(lǐng)域的金融改革的節(jié)奏問題也在市場(chǎng)上引發(fā)了一些爭(zhēng)議。

今年8月11日，為增強(qiáng)人民幣兌美元匯率中間價(jià)的市場(chǎng)化程度和基準(zhǔn)性，中國(guó)人民銀行宣布，完善人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)。做市商在每日銀行間外匯市場(chǎng)開盤前，參考上日銀行間外匯市場(chǎng)收盤匯率，綜合考慮外匯供求情況以及國(guó)際主要貨幣匯率變化向中國(guó)外匯交易中心提供中間價(jià)報(bào)價(jià)。該項(xiàng)改革一經(jīng)宣布，人民幣在在岸市場(chǎng)和離岸市場(chǎng)均發(fā)生劇烈波動(dòng)，人民幣匯率短時(shí)間內(nèi)的迅速下跌也引發(fā)了資本外流的擔(dān)心，一時(shí)間，資本項(xiàng)目開放應(yīng)該疾行還是放緩，引發(fā)市場(chǎng)諸多討論。

不過，官方對(duì)于推動(dòng)改革的信心依然不減。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)易綱此前表示：“中國(guó)資本項(xiàng)目可兌換的日程是依照中國(guó)自己定的日程表向前穩(wěn)步推進(jìn)的，不是說遇到一點(diǎn)波動(dòng)或者說遇到一點(diǎn)外邊發(fā)生的事情就可以輕易改變的。這方面我們是有定力的，我們會(huì)按照自己定的日程表穩(wěn)步有序地實(shí)現(xiàn)。”

前瞻部分改革目標(biāo)有望未來5年基本完成

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，“十三五”時(shí)期，財(cái)稅、金融改革將按照既定方案和時(shí)間表穩(wěn)步推進(jìn)，主體工程將在未來5年基本完成。按照深化財(cái)稅改革方案總體要求，全面推進(jìn)預(yù)算管理制度改革、稅收制度改革和央地關(guān)系改革，到2020年基本建立現(xiàn)代財(cái)政制度。而金融改革的各項(xiàng)內(nèi)容將繼續(xù)深化，關(guān)鍵領(lǐng)域的改革也將基本收官。

中國(guó)人民銀行金融研究所所長(zhǎng)姚余棟日前表示，“十三五”規(guī)劃將對(duì)金融領(lǐng)域的相關(guān)議題有所闡述。一是鼓勵(lì)金融創(chuàng)新；二是發(fā)展多層次資本市場(chǎng)；三是加快利率匯率市場(chǎng)化改革；四是實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換和人民幣更加自由使用；五是完善金融宏觀調(diào)控和監(jiān)管；六是更好地發(fā)揮政策性和開發(fā)性金融作用；七是發(fā)展普惠金融。

以利率市場(chǎng)化為例，目前，大額存單已經(jīng)推出，存款利率市場(chǎng)化只差存款上限完全放開這最后一步；而在資本項(xiàng)目開放方面，“滬港通”已經(jīng)推出，境內(nèi)、境外的雙向投資渠道已經(jīng)較此前大為拓展，不少先行先試的改革也通過上海自貿(mào)區(qū)率先破冰。未來，合格境內(nèi)個(gè)人投資者（QDII2）境外投資試點(diǎn)將落地。與此同時(shí)，境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)資本市場(chǎng)的便利性將進(jìn)一步提升，在“滬港通”之外，“深港通”的推出也可以期待。另外，第一批民營(yíng)銀行已經(jīng)正式運(yùn)營(yíng)，下一步，金融機(jī)構(gòu)體系將更為開放，互聯(lián)網(wǎng)金融這樣的新興金融機(jī)構(gòu)將更多地參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中去。

財(cái)稅改革方面，預(yù)算體制改革將繼續(xù)推進(jìn)。高培勇認(rèn)為，“十三五”期間，應(yīng)該按照一般公共預(yù)算的要求和管理標(biāo)準(zhǔn)來要求管理其他三本預(yù)算。

“稅制改革將是‘十三五’期間重點(diǎn)改革的一個(gè)方面。包括房地產(chǎn)稅改革的推出、消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)的變化以及個(gè)人所得稅改革。”“十三五”國(guó)家發(fā)展規(guī)劃專家委員會(huì)成員、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松稱。

此外，中央和地方財(cái)政關(guān)系改革的主要目標(biāo)是發(fā)揮中央和地方兩個(gè)積極性，讓地方和中央在財(cái)政關(guān)系的處理上迅速達(dá)成共識(shí)，找到一個(gè)真正有利于發(fā)揮兩個(gè)積極性的方案。

意義改革促宏觀調(diào)控左右手再發(fā)力

當(dāng)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨較大的“穩(wěn)增長(zhǎng)”壓力，需要諸多政策共同發(fā)力來助推中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，其中，作為宏觀調(diào)控政策的左手和右手，財(cái)政政策和貨幣政策缺一不可。業(yè)內(nèi)人士的共識(shí)是，只有財(cái)稅和金融領(lǐng)域的改革到位，潤(rùn)滑政策傳導(dǎo)機(jī)制，才能最大限度地使得相關(guān)領(lǐng)域的政策發(fā)揮最大效應(yīng)。

從去年開始推進(jìn)的中期財(cái)政規(guī)劃將于“十三五”期間進(jìn)一步在全國(guó)范圍內(nèi)推廣。三年滾動(dòng)預(yù)算的編制，就是為了規(guī)避財(cái)政“順周期”的弊端，真正發(fā)揮財(cái)政“逆周期”調(diào)節(jié)的職能，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。從一年預(yù)算的編制到三年預(yù)算的編制，從追求年度財(cái)政平衡、關(guān)注赤字規(guī)模的大小，轉(zhuǎn)向關(guān)注財(cái)政支出政策和支出方向，更有利于提升財(cái)政政策的調(diào)控水平。

稅制改革方面，“十三五”期間房地產(chǎn)稅改革的落地將有利于規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)，通過對(duì)房屋持有環(huán)節(jié)征稅有助于避免房地產(chǎn)市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)，在增加財(cái)政收入的同時(shí)，避免投機(jī)者操縱、干擾房地產(chǎn)市場(chǎng)，規(guī)避房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

而以貨幣政策為例，貨幣政策的寬松效應(yīng)通過銀行體系傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路徑不暢通，很大程度上和金融體系的市場(chǎng)化程度不夠有關(guān)。全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈曾表示，中國(guó)市場(chǎng)不缺錢，缺的是把資金引向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的制度安排與運(yùn)行機(jī)制。她表示，中國(guó)是一個(gè)間接金融為主的國(guó)家，一個(gè)以銀行為主的國(guó)家，銀行信貸的配置影響著整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)資源的配置。但市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不完善，銀行治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)機(jī)制的不健全和服務(wù)意識(shí)的欠缺，使得我國(guó)信貸資源配置效率不高，而直接融資的不發(fā)達(dá)更是阻礙了投資者和融資者的聯(lián)接渠道。于是出現(xiàn)了中國(guó)資金多而融資難、社會(huì)融資成本高的局面。

業(yè)內(nèi)人士指出，進(jìn)一步推動(dòng)匯率利率市場(chǎng)化的改革，以及推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的改革、引入更多的競(jìng)爭(zhēng)主體，都將有利于打破我國(guó)一直以來的金融“壟斷”格局，進(jìn)一步將金融體系的“水”引入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，使得貨幣政策的效率更高。