確定借款渠道需要考慮稅務(wù)成本

　　房產(chǎn)開發(fā)企業(yè)為建造開發(fā)產(chǎn)品而借入的資金利息支出，《國家稅務(wù)總局關(guān)于房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)征收企業(yè)所得稅問題的通知》（國稅發(fā)200631號）規(guī)定，只要符合稅法的相關(guān)規(guī)定允許分別作為開發(fā)產(chǎn)品的成本或財(cái)務(wù)費(fèi)用直接扣除（包括開發(fā)企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一借款而后轉(zhuǎn)借集團(tuán)內(nèi)部其他企業(yè)、單位使用的部分）。為了防止企業(yè)之間通過借款轉(zhuǎn)移利潤和避稅現(xiàn)象的發(fā)生，國稅發(fā)200631號文件對開發(fā)企業(yè)與其全資子公司以及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)之間按公開市場價(jià)格借入的資金利息支出作了特別規(guī)定，即開發(fā)企業(yè)將自有資金借給全資企業(yè)（包括分支機(jī)構(gòu)）和其他關(guān)聯(lián)企業(yè)的，關(guān)聯(lián)方借入資金金額超過其注冊資本50%的，超過部分的利息支出，不得在稅前扣除；未超過部分的利息支出，準(zhǔn)予按金融機(jī)構(gòu)同類同期貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算的數(shù)額內(nèi)稅前扣除。也就是說當(dāng)借入資金的一方從關(guān)聯(lián)方借入的資金超過其自身注冊資本的50%時(shí)，超過部分的利息支出即使符合各種規(guī)定也將不能在稅前扣除，因此實(shí)踐中開發(fā)企業(yè)無論是從關(guān)聯(lián)方借入資金還是借給關(guān)聯(lián)方資金都首先應(yīng)該考慮上述因素，以免增加企業(yè)集團(tuán)不必要的稅收負(fù)擔(dān)；其次要根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際來合理安排各種資金的融資比例，從而達(dá)到使企業(yè)綜合成本最小的目的。

　　由于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)一般都具有開發(fā)時(shí)間長，資金需求量大的特點(diǎn)，對于資金實(shí)力雄厚、信譽(yù)好，能夠按基準(zhǔn)利率借入資金的企業(yè)來說，從關(guān)聯(lián)方借入的各種期限的資金應(yīng)嚴(yán)格控制在上述比例之內(nèi)。相反如果企業(yè)無法從金融機(jī)構(gòu)和其他方面借到基準(zhǔn)利率的資金，或自己需要的借款期限的資金，或借入的資金不能滿足正常的生產(chǎn)和經(jīng)營需要，因而只能借入其他期限長、利率高的資金。這時(shí)企業(yè)就要比較高利率資金和從關(guān)聯(lián)方借入超過注冊資本50%資金的實(shí)際成本，因?yàn)槎惙ㄒ?guī)定稅前只允許扣除基準(zhǔn)利率及合法上浮利率以內(nèi)部分的利息支出。因而如果借入的金融機(jī)構(gòu)的資金利率高于從關(guān)聯(lián)方借入資金剔除稅收影響的成本，那么就應(yīng)該借入關(guān)聯(lián)方資金，低于上述資金成本就應(yīng)借入高利率資金。具體以一年期貸款基準(zhǔn)利率為例加以說明，目前金融機(jī)構(gòu)一年期貸款的基準(zhǔn)利率為5.85%，超過注冊資本50%部分的資金利息支出不能在稅前扣除，因此實(shí)際資金成本為（1+0.33）×5.85%=7.78%，即就一年期貸款利率而言，從其他方面借入資金的利率最高不能超過7.78%，否則就應(yīng)從關(guān)聯(lián)方借入超過注冊資本50%的資金。

　　當(dāng)然借入資金時(shí)還要考慮對土地增值稅的影響，因?yàn)槠湓试S在稅前扣除的利息支出是金融機(jī)構(gòu)的基準(zhǔn)利率及按國家規(guī)定上浮的部分，而從關(guān)聯(lián)方借入的不得在稅前扣除而增加的資金成本部分也不得在土地增值稅前扣除。