【摘 要】會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的經(jīng)濟(jì)后果日益受到重視。本文運(yùn)用實(shí)證的方法，分別選取變量對我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了研究，得出結(jié)論：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對股東和國外投資企業(yè)產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)后果，卻沒有對政府、債權(quán)人產(chǎn)生預(yù)期的經(jīng)濟(jì)后果；更重要的結(jié)論是：我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對企業(yè)管理當(dāng)局產(chǎn)生的是負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果，我國企業(yè)管理當(dāng)局為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化付出了會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真的慘重代價(jià)。

　　【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化；經(jīng)濟(jì)后果；研究

　　一、文獻(xiàn)綜述

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具有經(jīng)濟(jì)后果。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果主要表現(xiàn)為在世界范圍內(nèi)影響經(jīng)濟(jì)資源的配置，直接導(dǎo)致國際間財(cái)富的轉(zhuǎn)移，從而產(chǎn)生會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的經(jīng)濟(jì)后果。從歐盟、美國和澳大利亞等國采納IFRS的現(xiàn)狀以及積極參與IFRS制定的行為可以看出，國外關(guān)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果，雖然沒有明確的研究成果，但在實(shí)踐中，其實(shí)已經(jīng)采納了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的觀點(diǎn)。各國雖然在具體做法上有所不同，但對于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的考慮卻是相同的，都是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的必然趨勢下，力爭最大化其凈收益。

　　國內(nèi)有關(guān)會(huì)計(jì)國際化研究的文獻(xiàn)很多，但對會(huì)計(jì)國際化經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行系統(tǒng)研究的還為數(shù)不多，主要的研究文獻(xiàn)有：

　　曲曉輝(2001)和陳瑜(2003)以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)后果為基礎(chǔ)對會(huì)計(jì)則國際化的利益關(guān)系進(jìn)行了探討，論述了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果存在的必要性，分析西方發(fā)達(dá)國家在積極參與IASB、IFRS制定過程中為爭取集團(tuán)利益而進(jìn)行的各種政治活動(dòng)。

　　陳瑜(2005)應(yīng)用博弈論等經(jīng)濟(jì)學(xué)和政治學(xué)的有關(guān)理論，深入闡釋了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的實(shí)質(zhì)及其現(xiàn)實(shí)狀況，對會(huì)計(jì)國際化的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行闡述，提出將會(huì)計(jì)國際化的經(jīng)濟(jì)后果劃分為“相對收益”和“絕對收益”的概念，并對其內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)分析，是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果研究取得的一大進(jìn)步。

　　王桂萍(2006)提出將會(huì)計(jì)國際化的經(jīng)濟(jì)后果劃分為收益和成本兩部分，使之更符合會(huì)計(jì)的概念，并能更直觀地分析各國參與會(huì)計(jì)國際化的經(jīng)濟(jì)后果。

　　由此可以看出，國內(nèi)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化進(jìn)程中都體現(xiàn)了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的思想，也對其進(jìn)行了一定的研究，但是不系統(tǒng)，更缺少定量研究。崔慕華在2003年第一次提出會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的概念，并在其博士畢業(yè)論文《我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際經(jīng)濟(jì)后果研究》(2004)中對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了定量研究，對于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的量化研究是以進(jìn)出口貿(mào)易額為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的正面經(jīng)濟(jì)后果替代變量，以會(huì)計(jì)信息的失真程度即利潤操縱程度作為替代變量。盡管對會(huì)計(jì)國際化經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行量化分析是一大突破，但是也存在不足。因此筆者在以往研究的基礎(chǔ)上，借鑒其他會(huì)計(jì)學(xué)者的研究成果對我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行進(jìn)一步的系統(tǒng)研究。

　　二、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果內(nèi)容分類

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化存在經(jīng)濟(jì)后果是不言而喻的，其影響是全球范圍的，對不同客體、不同層面有著不同的經(jīng)濟(jì)后果，且產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果有些是積極的，有些則是消極的。本文就從影響的層面、性質(zhì)、客體三個(gè)角度對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行分類，詳細(xì)分析其內(nèi)容。

　　(一)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的影響層面來看

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對各個(gè)國家、各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的影響是多層面的，其經(jīng)濟(jì)后果也就包括微觀層面和宏觀層面兩方面。

　　1.微觀層面的經(jīng)濟(jì)后果

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化帶來的微觀層面經(jīng)濟(jì)后果主要體現(xiàn)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化帶來的會(huì)計(jì)層面的影響。會(huì)計(jì)國際化包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的國際協(xié)調(diào)和趨同，會(huì)計(jì)國際化的核心是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際化。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化，就是各國有一定代表性的組織機(jī)構(gòu)在國際范圍內(nèi)經(jīng)過協(xié)調(diào)、討論和共同努力，確立能為各方普遍接受的最佳會(huì)計(jì)規(guī)范，以期縮小差異，使會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)告趨于標(biāo)準(zhǔn)化。因此，會(huì)計(jì)國際化首先帶來的是各國準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的學(xué)習(xí)、研究、探討IFRS和其他國家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的成本；其次，一國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變革，必然帶來會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的變革，而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際趨同必然帶來會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的國際趨同，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化也就必然帶來本國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界的學(xué)習(xí)、應(yīng)用成本；同時(shí)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的國際化最終體現(xiàn)在企業(yè)依據(jù)協(xié)調(diào)后的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所提供的財(cái)務(wù)報(bào)告上，企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤、應(yīng)交稅額、信用等級等均有可能受到影響，從而影響企業(yè)的凈利潤、融資能力等。

　　2.宏觀層面的經(jīng)濟(jì)后果

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化必然要求對本國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行變革，從而導(dǎo)致其國內(nèi)及其在國際上的經(jīng)濟(jì)利益的重新分配，直接對該國的經(jīng)濟(jì)利益產(chǎn)生影響，這就是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的宏觀層面，也就是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化帶來的經(jīng)濟(jì)利益在各國之間的重新分配。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化帶來的宏觀經(jīng)濟(jì)后果，主要包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化引起的一國財(cái)政稅收總量、進(jìn)出口貿(mào)易總量、吸引外資總量等的變化，可以歸結(jié)為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對各國經(jīng)濟(jì)總量和政治力量的影響。

　　(二)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的影響性質(zhì)來看

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對于不同的利益主體會(huì)產(chǎn)生不同的經(jīng)濟(jì)后果，有些是正面的，有些是負(fù)面的。因此，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果的性質(zhì)可以分為正面的經(jīng)濟(jì)后果和負(fù)面的經(jīng)濟(jì)后果兩類。

　　1.正面的經(jīng)濟(jì)后果

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化帶來的正面的經(jīng)濟(jì)后果，主要包括提高各國企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息的可比性、降低國際資本提供者的資金成本以及國際貿(mào)易參與者的交易成本、吸引外資、外國投資者稅收負(fù)擔(dān)減少、利潤增加、進(jìn)出口貿(mào)易等。

　　會(huì)計(jì)是國際通用的商業(yè)語言，會(huì)計(jì)信息是各個(gè)利益相關(guān)者作出決策的重要依據(jù)。然而各個(gè)國家的會(huì)計(jì)信息都是遵循本國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則生成的，由于各個(gè)國家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在差異，致使各國的會(huì)計(jì)信息并非都具有可比性，這樣就增加了企業(yè)利用他國會(huì)計(jì)信息作出投資、融資等決策的成本，阻礙了國際經(jīng)濟(jì)交流，不利于經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展。推進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的進(jìn)程，減少各國會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)之間的差異，對各個(gè)國家?guī)硎找媸遣谎远鞯?。它可以提高各國企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息的可比性，使企業(yè)全球化的財(cái)務(wù)報(bào)告簡單化，報(bào)告外國使用者能夠在可比較的基礎(chǔ)上分析財(cái)務(wù)信息。因此，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化可以大大降低那些在國際資本市場上投資和融資的企業(yè)和國際資本提供者的資金成本以及國際貿(mào)易參與者的交易成本。

　　企業(yè)全球化的財(cái)務(wù)報(bào)告簡單化和可比性，有利于跨國公司等國際投資者作出決策，同時(shí)也有利于各國利用自身資源優(yōu)勢吸引外資。伴隨著先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的引進(jìn)，提高本國資源利用效率，促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　會(huì)計(jì)信息的全球化可比性也可以大大促進(jìn)各國的進(jìn)出口貿(mào)易，降低各國間的貿(mào)易壁壘，節(jié)約貿(mào)易成本，促進(jìn)各國的貿(mào)易發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展。另外，依據(jù)國際化的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的會(huì)計(jì)利潤可能較原東道國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制報(bào)表所反映的會(huì)計(jì)利潤低，而跨國投資者也愿意接受較低的會(huì)計(jì)利潤導(dǎo)致的稅收負(fù)擔(dān)降低，本國投資者因?yàn)樯鲜泄矩?cái)務(wù)報(bào)告與國際標(biāo)準(zhǔn)一致，也從準(zhǔn)則變化中獲得低稅負(fù)的利得。當(dāng)然，如果依據(jù)國際化的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的會(huì)計(jì)利潤較東道國原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制報(bào)表所反映的會(huì)計(jì)利潤高，而跨國公司由于較高的稅負(fù)損失比其在東道國投資所獲取的收益低，則其就只能承擔(dān)這部分稅負(fù)的損失，這時(shí)東道國政府就可獲得高稅收的利益，增加財(cái)政收入。

　　2.負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化帶來的負(fù)面經(jīng)濟(jì)成果主要指會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化引起的制度變遷成本，可以分為直接的負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果和間接成本的負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果。

　　(1)直接的負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化意味著各國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不斷協(xié)調(diào)、統(tǒng)一，因此首先要明確各國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的差異，必然導(dǎo)致各國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的學(xué)習(xí)、比較和研究的費(fèi)用。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化也意味著各國要依據(jù)協(xié)調(diào)結(jié)論不斷地對本國的準(zhǔn)則進(jìn)行修訂補(bǔ)充，在協(xié)調(diào)過程中，各國、各相關(guān)組織都必須耗費(fèi)大量的人力、物力對所協(xié)調(diào)項(xiàng)目進(jìn)行論證、征求意見、修訂或制定等。同時(shí)，對一項(xiàng)新準(zhǔn)則的推行應(yīng)用，都必然要求對會(huì)計(jì)人員、審計(jì)人員等專業(yè)人士進(jìn)行大量的培訓(xùn)，這也需要耗費(fèi)大量的成本。

　　(2)間接的負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果：主要是指企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)由遵循本國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換為遵循國際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的改變成本。間接成本包括依據(jù)國際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、信用等級、稅收負(fù)擔(dān)等造成的負(fù)面影響；還包括因?yàn)樾聹?zhǔn)則與當(dāng)前國情不相適應(yīng)而導(dǎo)致的損失，因?yàn)槟稠?xiàng)新準(zhǔn)則應(yīng)用而需對其他準(zhǔn)則法規(guī)進(jìn)行調(diào)整帶來的成本，因?yàn)槟稠?xiàng)新準(zhǔn)則應(yīng)用導(dǎo)致跨國公司等的資金和利潤向母公司所在國轉(zhuǎn)移而帶來的損失，以及會(huì)計(jì)信息質(zhì)量下降導(dǎo)致資本市場效率低下等等。

　　(三)按照經(jīng)濟(jì)后果的影響客體分

　　如上所述會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化會(huì)對一些利益集團(tuán)有利，而對另一些利益集團(tuán)造成損害。本文按照受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化影響的客體將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的經(jīng)濟(jì)后果分為三類。

　　1.對國外利益集團(tuán)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果

　　從各國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的實(shí)踐來看，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對國外利益集團(tuán)產(chǎn)生的主要是正面經(jīng)濟(jì)后果，是因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化后會(huì)計(jì)信息的可比性增強(qiáng)，從而獲得正面的經(jīng)濟(jì)后果，包括投資可行性研究容易；合資企業(yè)資產(chǎn)評估和計(jì)價(jià)容易；財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析容易；稅收負(fù)擔(dān)減少；利潤增加。

　　2.對國內(nèi)利益集團(tuán)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對國內(nèi)利益集團(tuán)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果有正有負(fù)，但主要是負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果。因?yàn)樵谕鈬顿Y者獲得直接利益的同時(shí)，很明顯當(dāng)?shù)丶瘓F(tuán)承擔(dān)了所有的負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果。外國投資者所得的正是當(dāng)?shù)丶瘓F(tuán)所失的。另外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化意味著當(dāng)?shù)貢?huì)計(jì)準(zhǔn)則和實(shí)務(wù)協(xié)調(diào)方式變化。也就是說，當(dāng)?shù)氐恼咧贫ㄕ吆凸痉艞壛怂麄儽緛淼臉?biāo)準(zhǔn)的實(shí)務(wù)，采納國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或者其他國家的標(biāo)準(zhǔn)。這些變化產(chǎn)生的轉(zhuǎn)換成本完全由國內(nèi)利益集團(tuán)來承擔(dān)。

　　當(dāng)然會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化后會(huì)計(jì)信息的可比性增強(qiáng)，使得合資企業(yè)數(shù)據(jù)和國際準(zhǔn)則數(shù)據(jù)一致，減少了報(bào)表的編制成本；而且按照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的利潤低于按照國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的利潤，在一定程度上使合資企業(yè)所得稅稅收負(fù)擔(dān)減少；更主要的是由于會(huì)計(jì)信息的可比性增強(qiáng)，吸引了大量外資，增強(qiáng)了企業(yè)實(shí)力，最終實(shí)現(xiàn)利潤的增加。

　　3.對政府產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化采用國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對政府最明顯的經(jīng)濟(jì)后果是稅收，因?yàn)榧{稅收益是以會(huì)計(jì)報(bào)告收益為基礎(chǔ)，按照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的會(huì)計(jì)收益將會(huì)被低估，導(dǎo)致企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)降低，而本國政府則稅收減少。本國政府完全認(rèn)識到了這種負(fù)面的經(jīng)濟(jì)后果。所以在新法規(guī)強(qiáng)制執(zhí)行前要充分討論和爭論。一般來說，他們愿意犧牲稅收收入以換取外國投資。

　　從長遠(yuǎn)來看，如果出現(xiàn)了更多的外資企業(yè)，政府的稅收收入在增加，盡管單個(gè)企業(yè)稅收在減少。如果會(huì)計(jì)改革能促進(jìn)合資企業(yè)，中國就能夠從當(dāng)?shù)丶夹g(shù)現(xiàn)代化、管理經(jīng)驗(yàn)和外資的其他優(yōu)點(diǎn)中獲利。這就是當(dāng)?shù)貢?huì)計(jì)準(zhǔn)則協(xié)調(diào)的主要?jiǎng)訖C(jī)。

　　三、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的實(shí)證分析

　　(一)研究設(shè)計(jì)

　　按照本文對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的內(nèi)容分析和分類，可以看出會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果對政府、國外利益集團(tuán)、投資者、債權(quán)人和企業(yè)管理當(dāng)局等均產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)后果。這里僅就會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對客體產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果模型建立如下：

　　Y=c+β₁X₁+β₂X₂+β₃X₃+β₄X₄+β₅X₅+μ(1)

　　1.變量設(shè)計(jì)

　　(1)Y：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果——國際化程度

　　根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的模型，可以看出我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的程度是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化正面經(jīng)濟(jì)后果和負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果綜合作用的結(jié)果，因此本文把會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)后果的替代變量。另一方面，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度也是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對有關(guān)利益主體造成的經(jīng)濟(jì)后果綜合作用的結(jié)果。

　　本文在對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化會(huì)計(jì)信息可比性檢驗(yàn)時(shí)，計(jì)算了我國1998-2007年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度=(國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則利潤-國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則利潤)/國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則利潤。

　　(2)X₁：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對政府的經(jīng)濟(jì)后果——國家財(cái)政稅收總量

　　會(huì)計(jì)國際化帶來的宏觀經(jīng)濟(jì)后果主要包括會(huì)計(jì)國際化引起的一國財(cái)政稅收總量、進(jìn)出口貿(mào)易總量、吸引外資總量等的變化，可以歸結(jié)為會(huì)計(jì)國際化對各國經(jīng)濟(jì)總量和政治力量的影響。

　　從長遠(yuǎn)利益來看，最終都體現(xiàn)在國家財(cái)政稅收總量上，因此本文將財(cái)政稅收總量作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對政府的經(jīng)濟(jì)后果的替代變量。

　　(3)X₂：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對投資者(股東)的經(jīng)濟(jì)后果——股價(jià)

　　按照資本市場理論，會(huì)計(jì)對市場股價(jià)會(huì)產(chǎn)生一定程度的影響，按照市場有效假設(shè)，本文認(rèn)為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對股東的經(jīng)濟(jì)后果可以采用股價(jià)作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對投資者(股東)的經(jīng)濟(jì)后果的定量變量。由于我國上市公司年報(bào)發(fā)布的期限是四個(gè)月，因此股價(jià)采用樣本企業(yè)次年4月末的收盤價(jià)數(shù)據(jù)。

　　(4)X₃：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)后果——債權(quán)人負(fù)債增加額

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)后果體現(xiàn)在債務(wù)水平的變化上。因此選擇12家AB股上市公司負(fù)債增加額作為檢驗(yàn)數(shù)據(jù)。

　　(5)X₄：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)濟(jì)后果——企業(yè)管理當(dāng)局非正常應(yīng)計(jì)利潤

　　負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果很多主要是對國內(nèi)利益集團(tuán)產(chǎn)生的，主要是使用國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后造成的轉(zhuǎn)換成本，其中包括系統(tǒng)轉(zhuǎn)換中受負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果影響的利益主體反對國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而造成的損失。在我國，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對國內(nèi)利益集團(tuán)產(chǎn)生負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果，受負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果影響的利益主體必然反對國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，卻又由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定權(quán)在國家，受負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果影響的利益主體在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定過程中少有發(fā)言權(quán)，只能通過利潤操縱來彌補(bǔ)，因此可以利潤操縱的程度代表負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果的大小。即利潤操縱作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果的替代變量。本文借鑒國內(nèi)外有關(guān)利潤操縱的研究成果及王建新(2005)計(jì)算應(yīng)計(jì)利潤的方法，以應(yīng)計(jì)利潤水平作為利潤操縱程度，選擇12家AB股上市公司作為樣本檢驗(yàn)數(shù)據(jù)。計(jì)算應(yīng)計(jì)利潤的公式為：非正常應(yīng)計(jì)項(xiàng)目=(當(dāng)期凈利潤-當(dāng)期營業(yè)利潤)/期初總資產(chǎn)。

　　(6)X₅：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對國外利益集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)后果——使用外資額

　　從各國會(huì)計(jì)國際化的實(shí)踐來看，會(huì)計(jì)國際化對國外利益主體產(chǎn)生的主要是正面經(jīng)濟(jì)后果。因?yàn)闀?huì)計(jì)國際化后會(huì)計(jì)信息的可比性增強(qiáng)，全球化的財(cái)務(wù)報(bào)告簡單化，財(cái)務(wù)報(bào)告的外國使用者能夠在可比較的基礎(chǔ)上分析財(cái)務(wù)信息，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析變得容易，投資可行性研究變得容易，合資企業(yè)資產(chǎn)評估和計(jì)價(jià)變得容易，大大降低國外利益主體的交易成本，同時(shí)國外利益主體還可能因?yàn)闀?huì)計(jì)國際化獲得稅收負(fù)擔(dān)減少或利潤增加的經(jīng)濟(jì)后果。目前我國實(shí)際使用外資額作為我國國際貿(mào)易程度之一，實(shí)際使用外資額是指我國各級政府、部門、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織通過對外借款、吸收外商直接投資以及用其他方式籌措的境外現(xiàn)匯、設(shè)備、技術(shù)等。實(shí)際使用外資額通常作為我國對外合作的程度，因此本文以實(shí)際使用外資額作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對國外利益集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)后果的定量變量。

　　2.研究假設(shè)

　　本文對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行檢驗(yàn)，目的是要驗(yàn)證會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化是否取得了預(yù)期的經(jīng)濟(jì)后果以及對哪些主體產(chǎn)生了什么樣的經(jīng)濟(jì)后果。

　　因此根據(jù)前面對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行的理論分析，本文提出如下假設(shè)：

　　(1)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度的提高會(huì)帶來國家財(cái)政稅收總量的增加。提出假設(shè)1：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度越高，國家財(cái)政稅收總量越大。

　　(2)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化帶來會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高，從而使股東更好地理解企業(yè)會(huì)計(jì)信息，利用會(huì)計(jì)信息作出決策。提出假設(shè)2：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度與股價(jià)相關(guān)。

　　(3)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化帶來會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高，從而使債權(quán)人更好地理解企業(yè)會(huì)計(jì)信息，利用會(huì)計(jì)信息作出決策。提出假設(shè)3：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度與債權(quán)人負(fù)債增加額相關(guān)。

　　(4)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化帶來會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高，使企業(yè)管理當(dāng)局非正常應(yīng)計(jì)利潤X3降低。提出假設(shè)4：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度越高，企業(yè)管理當(dāng)局非正常應(yīng)計(jì)利潤越低。

　　(5)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化帶來國際間會(huì)計(jì)信息的可比性增加。提出假設(shè)5：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度越高，使用外資額越多。

　　(二)數(shù)據(jù)來源與樣本選擇

　　數(shù)據(jù)來源于中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站及上海證券交易所網(wǎng)站上披露的上市公司年報(bào)。

　　《股份有限公司境內(nèi)上市外資股規(guī)定的實(shí)施細(xì)則》(中國證監(jiān)會(huì)1996年5月3日發(fā)布)規(guī)定，發(fā)行境內(nèi)上市外資股(簡稱B股)的上市公司(簡稱B股公司)在年度報(bào)告中，除應(yīng)當(dāng)提供按中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)告外，還可以提供按國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或者境外主要募集行為發(fā)生地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整的財(cái)務(wù)報(bào)告。如果按兩種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供的財(cái)務(wù)報(bào)告存在重要差異，應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中加以說明。公司按國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或者境外主要募集行為發(fā)生地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過符合國家規(guī)定或要求的境外會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。根據(jù)上述規(guī)定，AB股公司在年度報(bào)告中不僅披露了按中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制并經(jīng)境內(nèi)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的凈利潤，而且披露了按國際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整并經(jīng)境外注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的凈利潤，以及上述兩者之間的重要差異(簡稱凈利潤境內(nèi)外審計(jì)差異)。

　　在新準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)趨同并在上市公司有效實(shí)施后，2007年有關(guān)部門取消了金融類上市公司和B股上市公司雙重審計(jì)的要求。此后企業(yè)只需編制一套報(bào)表，即可滿足不同投資者進(jìn)行投資決策的需要，不必再編制兩套報(bào)表，也不應(yīng)再由兩家會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行雙重審計(jì)。這意味著中國在B股上市的境內(nèi)公司在發(fā)行環(huán)節(jié)以及以后的財(cái)報(bào)審計(jì)中都不再強(qiáng)制聘請境外會(huì)計(jì)師事務(wù)所，股東可根據(jù)需要自行選擇。所以2007年AB股上市公司雙重披露凈利潤的公司深市5家、滬市27家。

　　本文的研究樣本來自于深市滬市同時(shí)發(fā)行A股和B股的上市公司。樣本選取期間為1998-2007年。為了保持?jǐn)?shù)據(jù)的一致可比性，在樣本選擇中要經(jīng)過幾層剔除：

　　1.深市滬市上市公司中選擇AB股上市公司。為了能夠進(jìn)行我國國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)性比較，只能選擇AB股上市公司雙重審計(jì)利潤所提供的對比數(shù)據(jù)。因此將上市公司中的非AB股上市公司剔除。

　　2.為了能夠進(jìn)行1998-2007年的縱向比較，而AB股上市公司十年間變化很大，例如2007年證監(jiān)會(huì)取消了AB股上市公司雙重審計(jì)利潤披露的規(guī)定，使得2007年只有AB股上市公司32家進(jìn)行了雙重審計(jì)利潤披露。選擇1998-2007年都有雙重審計(jì)利潤披露的公司，將十年間由于各種原因沒有披露雙重審計(jì)利潤的上市公司做第二層剔除。

　　3.在相關(guān)性研究中采用價(jià)格模型，價(jià)格采用次年4月末的收盤價(jià)，而由于種種原因沒有公布次年4月末收盤價(jià)的上市公司做第三層剔除。

　　經(jīng)過上述樣本選擇和剔除，樣本確定為12家公司，陸家嘴、深中冠A、招商地產(chǎn)、飛亞達(dá)A、一致藥業(yè)、深深房A、深紡織A、方大A、深賽格、美菱電器、江鈴汽車和沙隆達(dá)A。

　　本文所需數(shù)據(jù)采用網(wǎng)絡(luò)收集樣本公司對外公布的會(huì)計(jì)報(bào)表，并對所獲取數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，使其具有可比性、科學(xué)性，并符合Eviews統(tǒng)計(jì)軟件的數(shù)據(jù)類型。(見表1)

　　(三)假設(shè)檢驗(yàn)

　　1.初步回歸結(jié)果

　　利用Eviews軟件，用最小二乘法進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如下：

　　從回歸結(jié)果來看，R-squared值和F-statistic值效果都很好，說明從總體上來看，該計(jì)量模型具有較強(qiáng)的擬合優(yōu)度。從t-統(tǒng)計(jì)量來看，X2和X4的|t|值都比較大，是顯著的。

　　2.序列相關(guān)檢驗(yàn)

　　D-W=1.974646，接近2，說明隨機(jī)誤差項(xiàng)基本上相互獨(dú)立，不存在序列相關(guān)問題。

　　3.殘差分析

　　計(jì)算殘差均值如表2。

　　4.多重共線性檢驗(yàn)

　　計(jì)算各變量的相關(guān)系數(shù)如表3。

　　由表3可知，國家財(cái)政稅收總量X1與債權(quán)人負(fù)債增加額X3和使用外資額X5之間存在著嚴(yán)重的多重共線性。

　　5.最終回歸結(jié)果

　　利用逐步回歸法來消除多重共線性。剔除國家財(cái)政稅收總量X1、債權(quán)人負(fù)債增加額X3變量。

　　重新進(jìn)行回歸?；貧w后結(jié)果如下：

　　(四)檢驗(yàn)結(jié)果分析

　　1.通過對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度與各個(gè)受影響客體的回歸模型分析可以看出，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度與股價(jià)、企業(yè)管理當(dāng)局非正常應(yīng)計(jì)利潤、使用外資額存在線性回歸關(guān)系，回歸方程通過了檢驗(yàn)。說明會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對股東、企業(yè)管理當(dāng)局和國外利益主體產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)后果。

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度與股價(jià)相關(guān)，說明會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度的變化對股東的決策產(chǎn)生了影響，反之，股東的行為也會(huì)影響會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的程度。接受了本文提出的假設(shè)2。

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度與使用外資額相關(guān)，說明會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度的變化對國外利益主體的決策產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)后果，反之，國外利益主體的行為也會(huì)影響會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的程度，接受本文提出的假設(shè)5。

　　2.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度與企業(yè)管理當(dāng)局非正常應(yīng)計(jì)利潤相關(guān)，說明會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度對企業(yè)管理當(dāng)局產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)后果，反之亦然。但是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度與企業(yè)管理當(dāng)局非正常應(yīng)計(jì)利潤的回歸系數(shù)為負(fù)，說明會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度越高，境內(nèi)外審計(jì)利潤之間的差異越小，非正常應(yīng)計(jì)項(xiàng)目越大，我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化程度越高，會(huì)計(jì)信息失真的程度越大。因此拒絕假設(shè)4，我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對企業(yè)管理當(dāng)局產(chǎn)生的是負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果，我國為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化付出了會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真的慘重代價(jià)。

　　3.從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化經(jīng)濟(jì)后果的回歸分析可以看出，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化并沒有對政府和債權(quán)人產(chǎn)生預(yù)期的經(jīng)濟(jì)后果，因此可以認(rèn)為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化對政府和債權(quán)人影響不大，拒絕本文提出的假設(shè)1和假設(shè)3。

　　四、結(jié)論及局限性

　　筆者通過1998-2007年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化所帶來的經(jīng)濟(jì)后果的研究得出結(jié)論，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化并沒有對政府、債權(quán)人等會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的利益關(guān)系主體產(chǎn)生預(yù)期的經(jīng)濟(jì)后果，對股東和國外投資企業(yè)產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)后果，但是卻帶來會(huì)計(jì)信息可靠性下降的負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果。

　　需要說明的是，本文的實(shí)證研究可能存在如下局限，會(huì)影響到本文的結(jié)論：

　　第一，本文對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化效果進(jìn)行了定量研究，按照受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化影響的客體來選擇替代變量，具有一定的主觀性。

　　第二，本文對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化效果進(jìn)行檢驗(yàn)，在樣本的選擇上以AB股上市公司為主，同時(shí)按照檢驗(yàn)要求對數(shù)據(jù)做了剔除，使得樣本數(shù)據(jù)減少，從而會(huì)在一定程度上影響本文的結(jié)論。

　　當(dāng)然，要精確地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)后果的研究，就要將正面和負(fù)面的經(jīng)濟(jì)后果分別予以量化，尋求達(dá)到經(jīng)濟(jì)后果的帕累托最優(yōu)的準(zhǔn)則改革方案。然而如何更精確地量化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化的經(jīng)濟(jì)后果仍有待于今后作進(jìn)一步的研究。

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