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資金是企業(yè)生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ),被視為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的血液,一直受到企業(yè)的高度重視。本次國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后,全球經(jīng)濟(jì)蕭條,大量企業(yè)陷入困境,資金鏈斷裂導(dǎo)致很多企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難甚至破產(chǎn)倒閉,如何防范資金風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)資金安全、提高資金效益成了社會(huì)廣泛關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。在這種背景下,財(cái)政部會(huì)同有關(guān)部委單獨(dú)立項(xiàng)制定了《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第6號(hào)——資金活動(dòng)》(以下簡(jiǎn)稱“資金活動(dòng)指引”),為我國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)、防范和化解資金活動(dòng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),全面提升經(jīng)營(yíng)管理水平提供了科學(xué)指導(dǎo)和制度保障。
一、加強(qiáng)資金活動(dòng)管控的意義
資金活動(dòng)指引分為4章,共21條,對(duì)企業(yè)開(kāi)展資金籌集、投放和營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程、主要風(fēng)險(xiǎn)類型和風(fēng)險(xiǎn)控制措施作出了具體規(guī)定;同時(shí),明確指出,發(fā)布資金活動(dòng)指引的目的,是維護(hù)資金的安全與完整、防范資金活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、提高資金效益,促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。
?。ㄒ唬┵Y金活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管控事關(guān)企業(yè)生死存亡
第一,資金活動(dòng)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。企業(yè)的資金活動(dòng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程密不可分,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展,總是依賴于一定形式的資金支持;生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程和結(jié)果,也是通過(guò)一定形式的資金活動(dòng)體現(xiàn)出來(lái)。因此,資金管理一直被視為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容,構(gòu)成企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要部分。
第二,資金活動(dòng)內(nèi)部控制通常是企業(yè)內(nèi)部管理的關(guān)鍵薄弱環(huán)節(jié)。由于影響企業(yè)資金活動(dòng)的因素很多,涉及面很廣、不確定性很強(qiáng),企業(yè)資金活動(dòng)的管理和控制面臨的困難很大。一是做好資金活動(dòng)的管控,需要企業(yè)對(duì)自身業(yè)務(wù)活動(dòng)做出科學(xué)的、準(zhǔn)確的定位;二是做好資金活動(dòng)的管控,需要對(duì)企業(yè)所處的政治、經(jīng)濟(jì)、文化和技術(shù)等環(huán)境做出客觀的、清晰的判斷;三是做好企業(yè)資金活動(dòng)的管控,需要企業(yè)相機(jī)抉擇,合理處理自身與外界的各種關(guān)系和矛盾。企業(yè)由于受到主客觀條件的限制,很難做到自動(dòng)對(duì)資金活動(dòng)施以有效控制。資金活動(dòng)內(nèi)部控制的失誤,往往給企業(yè)帶來(lái)致命打擊。中航油事件等眾多事實(shí)表明,資金活動(dòng)內(nèi)部控制失效,輕則帶來(lái)巨額損失,重則可能將企業(yè)的百年基業(yè)毀于一旦??梢?jiàn)資金活動(dòng)及其內(nèi)部管控情況,對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)影響巨大;加強(qiáng)和改進(jìn)資金活動(dòng)內(nèi)部控制,是企業(yè)生存和發(fā)展的內(nèi)在需要。
?。ǘ┘訌?qiáng)企業(yè)資金管控有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展
第一,有利于企業(yè)防范資金活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)資金安全。資金活動(dòng)貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程,企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)、企業(yè)外部相關(guān)單位和個(gè)人都直接或間接參與企業(yè)資金活動(dòng),其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)、任何一個(gè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人出現(xiàn)差錯(cuò),都可能危及資金安全、導(dǎo)致企業(yè)損失。加強(qiáng)資金活動(dòng)內(nèi)部控制,有利于企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,防范并化解有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
第二,可以促進(jìn)企業(yè)資金合理使用,提高資金效率。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有效開(kāi)展,依賴于資金所具有的合理存量和流量。根據(jù)資金活動(dòng)指引開(kāi)展資金活動(dòng)內(nèi)部控制,正確評(píng)價(jià)企業(yè)的資源條件和未來(lái)前景,科學(xué)地進(jìn)行籌資和投資,并對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金余缺進(jìn)行合理調(diào)劑,有利于資金均衡流動(dòng)、提高資金的使用效率,獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益。
第三,可以規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。由于資金活動(dòng)與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)緊密結(jié)合,根據(jù)資金活動(dòng)指引規(guī)范企業(yè)的資金活動(dòng),實(shí)際上是從資金流轉(zhuǎn)的角度對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行控制,有利于促使企業(yè)規(guī)范地開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。
二、資金活動(dòng)內(nèi)部控制的總體要求
對(duì)資金活動(dòng)實(shí)施內(nèi)部控制,需要建立健全相應(yīng)的內(nèi)部控制制度:即根據(jù)國(guó)家和地方有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管制度的要求,結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際需要,設(shè)計(jì)科學(xué)合理、重點(diǎn)突出、便于操作的業(yè)務(wù)流程,同時(shí)還要有針對(duì)關(guān)鍵控制點(diǎn)以及主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的內(nèi)控措施。
第一,科學(xué)決策是核心。推進(jìn)資金管理信息化建設(shè),將資金預(yù)算管理與資金適時(shí)監(jiān)控相結(jié)合,及時(shí)準(zhǔn)確地反映資金運(yùn)行狀況和風(fēng)險(xiǎn),可以提高決策的科學(xué)性,提高資金管理的及時(shí)性。具體地說(shuō),企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略,綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)環(huán)境、環(huán)保要求等因素,結(jié)合本企業(yè)發(fā)展實(shí)際,科學(xué)確定投融資目標(biāo)和規(guī)劃。如果目標(biāo)不明確,決策不正確,控制措施就難以執(zhí)行到位,資金活動(dòng)將難以順利進(jìn)行。
第二,制度建設(shè)是基礎(chǔ)。制度是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各項(xiàng)活動(dòng)順利開(kāi)展的基礎(chǔ)性保障,要大力推動(dòng)資金運(yùn)作的合法性和規(guī)范性。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)內(nèi)部控制規(guī)范等法律法規(guī)及企業(yè)自身的管理需要,完善資金管理制度,強(qiáng)化資金內(nèi)控管理。企業(yè)資金活動(dòng)內(nèi)部控制制度主要涉及資金授權(quán)、批準(zhǔn)、審驗(yàn)等方面。比如,通過(guò)資金集中歸口管理制度,明確籌資、投資、營(yíng)運(yùn)等各環(huán)節(jié)相關(guān)部門(mén)和人員的職責(zé)權(quán)限;通過(guò)不相容崗位分離制度,形成有力的內(nèi)部牽制關(guān)系;通過(guò)嚴(yán)格的監(jiān)督檢查和項(xiàng)目后評(píng)價(jià)等制度,跟蹤資金活動(dòng)內(nèi)部控制的實(shí)際情況,據(jù)以修正制度、改善控制效果。
第三,業(yè)務(wù)流程是重點(diǎn)。對(duì)資金活動(dòng)實(shí)施內(nèi)部控制,本質(zhì)上是對(duì)資金業(yè)務(wù)的控制。企業(yè)在設(shè)計(jì)資金活動(dòng)相關(guān)內(nèi)控制度時(shí),應(yīng)該重點(diǎn)明確各種資金活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程,確定每一個(gè)環(huán)節(jié)、每一個(gè)步驟的工作內(nèi)容和應(yīng)該履行的程序,并將其落實(shí)到具體部門(mén)和人員。此外,由于很多資金業(yè)務(wù)是伴隨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展而開(kāi)展的,兩者相互聯(lián)系又互相影響,因此,在設(shè)計(jì)資金活動(dòng)業(yè)務(wù)流程的同時(shí),要充分考慮相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的特征,根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流程設(shè)計(jì)合理的資金控制流程。反之,也可以根據(jù)資金控制流程調(diào)整和優(yōu)化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流程,達(dá)到通過(guò)控制資金活動(dòng)來(lái)規(guī)范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目標(biāo)。
第四,風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)是關(guān)鍵。在資金活動(dòng)較為復(fù)雜的情況下,資金內(nèi)部控制不可能面面俱到。因此,企業(yè)必須識(shí)別并關(guān)注主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源和主要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn),以提高內(nèi)部控制的效率。具體而言,是明確業(yè)務(wù)流程以后,企業(yè)應(yīng)該針對(duì)流程中的每一個(gè)環(huán)節(jié)、每一個(gè)步驟,認(rèn)真細(xì)致地進(jìn)行分析,根據(jù)不確定性的大小、危害性的嚴(yán)重程度等,明確關(guān)鍵的業(yè)務(wù)、關(guān)鍵的程序、關(guān)鍵的人員和崗位等,從而確定關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn);然后針對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)制定有效的控制措施,集中精力管控住關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)。
第五,資金集中管理是方向。一般認(rèn)為,企業(yè)規(guī)模越大,管理的難度也越大,如果管理技能一定,企業(yè)應(yīng)當(dāng)在集權(quán)與分權(quán)之間做出適當(dāng)均衡。由于科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展,極大地提高了企業(yè)資金管理的能力,資金集中管理的優(yōu)勢(shì)明顯擴(kuò)大,并且日益成為較大規(guī)模企業(yè)的首選資金管控模式。另外,集團(tuán)公司是企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后,為了進(jìn)一步優(yōu)化資源配置而采用的一種組織形式。集團(tuán)公司的資金內(nèi)部控制,同樣首推集中管控模式。也就是說(shuō),無(wú)論是企業(yè)相對(duì)其內(nèi)部部門(mén)和分支機(jī)構(gòu),還是企業(yè)集團(tuán)相對(duì)其子公司,都應(yīng)該加強(qiáng)資金的集中統(tǒng)一管控。企業(yè)有子公司的,更加應(yīng)當(dāng)采取合法有效措施,強(qiáng)化對(duì)子公司資金業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)控;有條件的企業(yè)集團(tuán),應(yīng)當(dāng)探索財(cái)務(wù)公司、資金結(jié)算中心等資金集中管控模式。
第六,嚴(yán)格執(zhí)行是保障。再好的制度、措施,如果只停留在紙面,不嚴(yán)格執(zhí)行,就只能流于形式而無(wú)法發(fā)揮實(shí)效。對(duì)資金活動(dòng)進(jìn)行內(nèi)部控制時(shí),雖然找對(duì)了業(yè)務(wù)流程、找準(zhǔn)了關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn),但是如果不采取具體措施,對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制,那么同樣可能造成嚴(yán)重?fù)p失。因此,制度的執(zhí)行到位與否是事關(guān)整個(gè)內(nèi)控活動(dòng)能否取得實(shí)效的關(guān)鍵,只有嚴(yán)格執(zhí)行,才能保證實(shí)現(xiàn)資金活動(dòng)決策目標(biāo)。為了加強(qiáng)對(duì)資金活動(dòng)的管控,促使資金活動(dòng)內(nèi)部控制制度得到切實(shí)有效的實(shí)施,企業(yè)財(cái)會(huì)部門(mén)應(yīng)負(fù)責(zé)資金活動(dòng)的日常管理,參與投融資方案等可行性研究;總會(huì)計(jì)師或分管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)參與投融資決策過(guò)程。
二、關(guān)于籌資活動(dòng)
籌資活動(dòng)是企業(yè)資金活動(dòng)的起點(diǎn),也是企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)。通過(guò)籌資活動(dòng),企業(yè)取得投資和日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資金,從而使企業(yè)投資、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠順利進(jìn)行。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展戰(zhàn)略的資金需要,確定融資戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃,結(jié)合年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和預(yù)算安排,擬定籌資方案,明確籌資用途、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和方式等相關(guān)內(nèi)容,對(duì)籌資成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)作出充分估計(jì)。如果是境外籌資,還必須考慮所在地的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和市場(chǎng)等因素。
企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程,是一個(gè)人力資源作用于物質(zhì)資源的過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中,物質(zhì)資源的運(yùn)動(dòng),一方面表現(xiàn)為有形的貨幣和實(shí)物資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng),另一方面表現(xiàn)為物質(zhì)資源運(yùn)動(dòng)中蘊(yùn)藏的無(wú)形的資金價(jià)值運(yùn)動(dòng)。因此,對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中物質(zhì)資源運(yùn)動(dòng)過(guò)程的內(nèi)部控制,就是對(duì)有形的貨幣和實(shí)務(wù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)的內(nèi)部控制,以及對(duì)這個(gè)過(guò)程中體現(xiàn)出來(lái)的無(wú)形的資金價(jià)值周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)的內(nèi)部控制。
籌資活動(dòng)的內(nèi)部控制,不僅決定著企業(yè)能不能順利籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和未來(lái)發(fā)展所需資金,而且決定著企業(yè)能以什么樣的籌資成本籌集資金,能以什么樣的籌資風(fēng)險(xiǎn)籌集所需資金,并決定著企業(yè)所籌集資金最終的使用效益。較低的籌資成本、合理的資本結(jié)構(gòu)和較低的籌資風(fēng)險(xiǎn),能夠使企業(yè)應(yīng)付裕如、進(jìn)退有據(jù),不至于背負(fù)沉重的壓力,可以從容地追求長(zhǎng)期目標(biāo),實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展;而較高的籌資成本、不合理的資本結(jié)構(gòu)和較高的籌資風(fēng)險(xiǎn),常常使企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力倍增。企業(yè)一方面要保持更高的資金流動(dòng)性以應(yīng)付不合理資本結(jié)構(gòu)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),一方面要追求更高的投資收益以補(bǔ)償高額的籌資成本。因此,企業(yè)難以追求長(zhǎng)期目標(biāo),往往過(guò)度追求短期利益,飲鴆止渴或者鋌而走險(xiǎn),發(fā)展戰(zhàn)略不能得到很好執(zhí)行,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的可持續(xù)性得不到保證,企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展難以為繼,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大,企業(yè)正常發(fā)展受到嚴(yán)重制約。
?。ㄒ唬┗I資活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程
企業(yè)籌資活動(dòng)的內(nèi)部控制,應(yīng)該根據(jù)籌資活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程,區(qū)分不同籌資方式,按照業(yè)務(wù)流程中不同環(huán)節(jié)體現(xiàn)出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),結(jié)合資金成本與資金使用效益情況,采用不同措施進(jìn)行控制。因此,設(shè)計(jì)籌資活動(dòng)的內(nèi)部控制制度,首先必須深入分析籌資業(yè)務(wù)流程。通常情況下,籌資活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程包括(如圖1):
第一,提出籌資方案。一般由財(cái)務(wù)部門(mén)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、預(yù)算情況與資金現(xiàn)狀等因素,提出籌資方案,一個(gè)完整的籌資方案應(yīng)包括籌資金額、籌資形式、利率、籌資期限、資金用途等內(nèi)容,提出籌資方案的同時(shí)還應(yīng)與其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)溝通協(xié)調(diào),在此基礎(chǔ)上才能形成初始籌資方案。
第二,籌資方案論證。初始籌資方案還應(yīng)經(jīng)過(guò)充分的可行性論證。企業(yè)應(yīng)組織相關(guān)專家對(duì)籌資項(xiàng)目進(jìn)行可行性論證,可行性論證是籌資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。一般可以從下列幾個(gè)方面進(jìn)行分析論證:一是籌資方案的戰(zhàn)略評(píng)估。主要評(píng)估籌資方案是否符合企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略;控制企業(yè)籌資規(guī)模,防止因盲目籌資而給企業(yè)造成沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。企業(yè)應(yīng)對(duì)籌資方案是否符合企業(yè)整體戰(zhàn)略方向進(jìn)行嚴(yán)格審核,只有符合企業(yè)發(fā)展需要的籌資方案才具有可行性。另外,企業(yè)在籌資規(guī)模上,也不可過(guò)于貪多求大。資金充裕是企業(yè)發(fā)展的重要保障,然而任何資金都是有成本的,企業(yè)在籌集資金時(shí)一定要有戰(zhàn)略考慮,切不可盲目籌集過(guò)多的資金,造成資金閑置同時(shí)給企業(yè)增加財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。二是籌資方案的經(jīng)濟(jì)性評(píng)估。主要分析籌資方案是否符合經(jīng)濟(jì)性要求,是否以最低的籌資成本獲得了所需的資金,是否還有降低籌資成本的空間以及更好的籌資方式,籌資期限等是否經(jīng)濟(jì)合理,利息、股息等水平是否在企業(yè)可承受的范圍之內(nèi)。如籌集相同的資金,選擇股票與選擇債券方式,就會(huì)面臨不同的籌資成本;選擇不同的債券種類或者期限結(jié)構(gòu),也會(huì)面臨不同的成本,所以企業(yè)必須認(rèn)真評(píng)估籌資成本,并結(jié)合收益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行籌資方案的經(jīng)濟(jì)性評(píng)估。三是籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。對(duì)籌資方案面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,特別是對(duì)于利率、匯率、貨幣政策、宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)等重要條件進(jìn)行預(yù)測(cè)分析,對(duì)籌資方案面臨的風(fēng)險(xiǎn)做出全面評(píng)估,并有效地應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。比如,若選擇債權(quán)方式籌資,其按期還本付息對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是一種剛性負(fù)擔(dān),帶給企業(yè)的現(xiàn)金流壓力較大;若選擇股權(quán)籌資方式,在股利的支付政策上企業(yè)有較大的靈活性,且無(wú)需還本,因而企業(yè)的現(xiàn)金流壓力較小,但股權(quán)籌資的成本也是比較高的,而且股權(quán)籌資可能會(huì)使得企業(yè)面臨較大的控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。所以,企業(yè)應(yīng)在不同的籌資風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行權(quán)衡。
第三,籌資方案審批。通過(guò)可行性論證的籌資方案,需要在企業(yè)內(nèi)部按照分級(jí)授權(quán)審批的原則進(jìn)行審批,重點(diǎn)關(guān)注籌資用途的可行性。重大籌資方案,應(yīng)當(dāng)提交股東(大)會(huì)審議,籌資方案需經(jīng)有關(guān)管理部門(mén)批準(zhǔn)的,應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的報(bào)批程序。審批人員與籌資方案編制人員應(yīng)適當(dāng)分離。在審批中,應(yīng)貫徹集體決策的原則,實(shí)行集體決策審批或者聯(lián)簽制度。在綜合正反兩方面意見(jiàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行決策,而不應(yīng)由少數(shù)人主觀決策?;I資方案發(fā)生重大變更的,應(yīng)當(dāng)重新履行可行性研究以及相關(guān)審批程序。
第四,籌資計(jì)劃編制與執(zhí)行。企業(yè)應(yīng)根據(jù)審核批準(zhǔn)的籌資方案,編制較為詳細(xì)的籌資計(jì)劃,經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)部門(mén)批準(zhǔn)后,嚴(yán)格按照相關(guān)程序籌集資金:通過(guò)銀行借款方式籌資的,應(yīng)當(dāng)與有關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行洽談,明確借款規(guī)模、利率、期限、擔(dān)保、還款安排、相關(guān)的權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任等內(nèi)容。雙方達(dá)成一致意見(jiàn)后簽署借款合同,據(jù)此辦理相關(guān)借款業(yè)務(wù)。通過(guò)發(fā)行債券方式籌資的,應(yīng)當(dāng)合理選擇債券種類,如普通債券還是可轉(zhuǎn)換債券等,并對(duì)還本付息方案作出系統(tǒng)安排,確保按期、足額償還到期本金和利息。通過(guò)發(fā)行股票方式籌資的,應(yīng)當(dāng)依照《中華人民共和國(guó)證券法》等有關(guān)法律法規(guī)和證券監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定,優(yōu)化企業(yè)組織架構(gòu),進(jìn)行業(yè)務(wù)整合,并選擇具備相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu),如證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等協(xié)助企業(yè)做好相關(guān)工作,確保符合股票發(fā)行條件和要求。同時(shí),企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇合理的股利支付方式,兼顧投資者的近期與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,調(diào)動(dòng)投資者的積極性,避免分配不足或過(guò)度;股利分配方案最終應(yīng)經(jīng)股東大會(huì)審批通過(guò),如果是上市公司還必須按信息披露要求進(jìn)行公告。另外,企業(yè)應(yīng)通過(guò)及時(shí)足額還本付息,以及合理分配和支付股利,保持企業(yè)良好的信用記錄,這一點(diǎn)對(duì)于企業(yè)順利進(jìn)行再融資具有重要意義。
第五,籌資活動(dòng)的監(jiān)督、評(píng)價(jià)與責(zé)任追究。要加強(qiáng)籌資活動(dòng)的檢查監(jiān)督,嚴(yán)格按照籌資方案確定的用途使用資金,確保款項(xiàng)的收支、股息和利息的支付、股票和債券的保管等符合有關(guān)規(guī)定?;I資活動(dòng)完成后要按規(guī)定進(jìn)行籌資后評(píng)價(jià),對(duì)存在違規(guī)現(xiàn)象的,嚴(yán)格追究其責(zé)任。
圖1 籌資活動(dòng)流程圖
(二)籌資活動(dòng)的主要風(fēng)險(xiǎn)及其控制措施
企業(yè)籌資業(yè)務(wù)可能面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)類型較多,企業(yè)在相應(yīng)的內(nèi)控活動(dòng)中應(yīng)注意識(shí)別關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn),設(shè)計(jì)相關(guān)內(nèi)控制度,有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。
第一,缺乏完整的籌資戰(zhàn)略規(guī)劃導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在籌資活動(dòng)中,應(yīng)以企業(yè)在資金方面的戰(zhàn)略規(guī)劃為指導(dǎo),具體包括資本結(jié)構(gòu)、資金來(lái)源、籌資成本等,在企業(yè)具體的籌資活動(dòng)中,應(yīng)貫徹既定的資金戰(zhàn)略,以目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為指導(dǎo),協(xié)調(diào)企業(yè)的資金來(lái)源、期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)等,如果忽視戰(zhàn)略導(dǎo)向,缺乏對(duì)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的清晰認(rèn)識(shí),很容易導(dǎo)致盲目籌資,使得企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、資金來(lái)源結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)等處于頻繁變動(dòng)中,給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
第二,缺乏對(duì)企業(yè)資金現(xiàn)狀的全面認(rèn)識(shí)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在籌資之前,應(yīng)首先對(duì)企業(yè)的資金現(xiàn)狀有一個(gè)全面正確的了解,并在此基礎(chǔ)上結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略和宏、微觀形勢(shì)等提出籌資方案。如果資金預(yù)算和資金管控工作不到位,使得企業(yè)無(wú)法全面了解資金現(xiàn)狀,將使得企業(yè)無(wú)法正確評(píng)估資金的實(shí)際需要以及期限等,很容易導(dǎo)致籌資過(guò)度或者籌資不足。特別是對(duì)于大型企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō),如果沒(méi)有對(duì)全集團(tuán)的資金現(xiàn)狀做一個(gè)深入完整的了解,很可能出現(xiàn)一部分企業(yè)資金結(jié)余,而其他部分企業(yè)仍然對(duì)外籌資,使得集團(tuán)的資金利用效率低下,增加了不必要的財(cái)務(wù)成本。
第三,缺乏完善的授權(quán)審批制度導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。籌資方案必須經(jīng)過(guò)完整的授權(quán)審批流程方可正式實(shí)施,這程既是企業(yè)上下溝通的一個(gè)過(guò)程,同時(shí)也是各個(gè)部門(mén)、各個(gè)管理層次對(duì)籌資方案進(jìn)行審核的重要風(fēng)險(xiǎn)控制程序。審批流程中,每一個(gè)審批環(huán)節(jié)都應(yīng)對(duì)籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)控制等問(wèn)題進(jìn)行評(píng)估,并認(rèn)真履行審批職責(zé)。完善的授權(quán)審批制度有助于對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控,如果忽略這一完善的授權(quán)審批制度,則有可能忽視籌資方案中的潛在風(fēng)險(xiǎn),使得籌資方案草率決策、倉(cāng)促上馬,給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
第四,缺乏對(duì)籌資條款的認(rèn)真審核導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在籌資活動(dòng)中,都要簽訂相應(yīng)的籌資合同、協(xié)議等法律文件,籌資合同一般應(yīng)載明籌資數(shù)額、期限、利率、違約責(zé)任等內(nèi)容,企業(yè)應(yīng)認(rèn)真審核、仔細(xì)推敲籌資合同的具體條款,防止因合同條款而給企業(yè)帶來(lái)潛在的不利影響,使得企業(yè)在未來(lái)可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)糾紛或訴訟中處于不利地位。在這一方面,企業(yè)可以借助專業(yè)的法律中介機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行合同文本的審核。
第五,因無(wú)法保證支付籌資成本導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。任何籌資活動(dòng)都需要支付相應(yīng)的籌資成本。對(duì)于債權(quán)類籌資活動(dòng)來(lái)說(shuō),相應(yīng)的籌資成本表現(xiàn)為固定的利息費(fèi)用,是企業(yè)的剛性成本,企業(yè)必須按期足額支付,用以作為資金提供者的報(bào)酬。對(duì)于股權(quán)類籌資活動(dòng)來(lái)說(shuō),雖然沒(méi)有固定的利息費(fèi)用而且沒(méi)有還本的壓力,但是保證股權(quán)投資者的報(bào)酬一樣不可忽視,企業(yè)應(yīng)認(rèn)真制定好股利支付方案,包括股利金額、支付時(shí)間、支付方式等,如果因股利支付不足,或者對(duì)股權(quán)投資者報(bào)酬不足,將會(huì)導(dǎo)致股東拋售股票,從而使得企業(yè)股價(jià)下跌,給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)重大不利影響。
第六,缺乏嚴(yán)密的跟蹤管理制度導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌資活動(dòng)的流程很長(zhǎng),不僅包括資金的籌集到位,更要包括資金使用過(guò)程中的利息、股利等籌資費(fèi)用的計(jì)提支付,以及最終的還本工作,這程一般貫穿企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的始終,是企業(yè)的一項(xiàng)常規(guī)管理工作。企業(yè)在籌資跟蹤管理方面應(yīng)制定完整的管理制度,包括資金到賬、資金使用、利息支付、股利支付等,并時(shí)刻監(jiān)控資金的動(dòng)向。如果缺乏嚴(yán)密的跟蹤管理,可能會(huì)使企業(yè)資金管理失控,因資金被挪用而導(dǎo)致財(cái)務(wù)損失,也可能因此導(dǎo)致利息沒(méi)有及時(shí)支付而被銀行罰息,這些都會(huì)使得企業(yè)面臨不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
籌資活動(dòng)的流程較長(zhǎng),根據(jù)籌資業(yè)務(wù)流程,找出其中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制,可以提高風(fēng)險(xiǎn)管控的效率(見(jiàn)表1)。一般來(lái)說(shuō),籌資活動(dòng)中各環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)包括:一是提出籌資方案。提出籌資方案是籌資活動(dòng)中的第一個(gè)重要環(huán)節(jié),也是籌資活動(dòng)的起點(diǎn),籌資方案的內(nèi)容是否完整、考慮是否周密、測(cè)算是否準(zhǔn)確等,直接決定著籌資決策的正確性,關(guān)系到整個(gè)籌資活動(dòng)的效率和風(fēng)險(xiǎn)。二是籌資方案審批。相關(guān)責(zé)任部門(mén)擬定投資方案并進(jìn)行可行性論證以后,股東(大)會(huì)或者董事會(huì)、高管層應(yīng)對(duì)籌資方案履行嚴(yán)格的審批責(zé)任。審批中應(yīng)實(shí)行集體決策審議或者聯(lián)簽制度,避免一人說(shuō)了算或者拍腦袋行為。三是編制籌資計(jì)劃。根據(jù)批準(zhǔn)的籌資方案,財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)制定嚴(yán)密細(xì)致的籌資計(jì)劃,通過(guò)籌資計(jì)劃,對(duì)籌資活動(dòng)進(jìn)行周密安排和控制,使籌資活動(dòng)在嚴(yán)密控制下高效、有序進(jìn)行。四是實(shí)施籌資方案。籌資計(jì)劃經(jīng)層層授權(quán)審批之后,就應(yīng)付諸實(shí)施。在實(shí)施籌資計(jì)劃的過(guò)程中,企業(yè)必須認(rèn)真做好籌資合同的簽訂、資金的劃撥、使用以及跟蹤管理等工作,保證籌資活動(dòng)按計(jì)劃進(jìn)行,妥善管理所籌集的資金,保證資金的安全性。五是籌資后管理?;I集資金到位以后,企業(yè)應(yīng)該做好籌資費(fèi)用的計(jì)提、支付以及會(huì)計(jì)核算等工作。對(duì)于債券類籌資,企業(yè)應(yīng)按時(shí)計(jì)提并及時(shí)支付債務(wù)利息,保持良好的信用記錄,對(duì)于股權(quán)類籌資,企業(yè)應(yīng)制定科學(xué)合理并能讓股東滿意的股利支付方案,并嚴(yán)格按方案支付股利?;I資費(fèi)用的管理事關(guān)資金提供者的積極性,對(duì)培養(yǎng)企業(yè)良好的籌資環(huán)境極為重要。
表1 籌資內(nèi)部控制的關(guān)鍵控制點(diǎn)、控制目標(biāo)與控制措施
關(guān)鍵控制點(diǎn) | 控制目標(biāo) | 控制措施 |
提出籌資方案 | 進(jìn)行籌資方案可行性論證 | 1.進(jìn)行籌資方案的戰(zhàn)略性評(píng)估,包括是否與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相符合,籌資規(guī)模是否適當(dāng); 2.進(jìn)行籌資方案的經(jīng)濟(jì)性評(píng)估,如籌資成本是否最低,資本結(jié)構(gòu)是否恰當(dāng),籌資成本與資金收益是否匹配; 3.進(jìn)行籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)估,如籌資方案面臨哪些風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)大小是否適當(dāng)、可控,是否與收益匹配。 |
籌資方案審批 | 選擇批準(zhǔn)最優(yōu)籌資方案 | 1.根據(jù)分級(jí)授權(quán)審批制度,按照規(guī)定程序嚴(yán)格審批經(jīng)過(guò)可行性論證的籌資方案; 2.審批中應(yīng)實(shí)行集體審議或聯(lián)簽制度,保證決策的科學(xué)性。 |
制定籌資計(jì)劃 | 制定切實(shí)可行的具體籌資計(jì)劃,科學(xué)規(guī)劃籌資活動(dòng),保證低成本、高效率籌資 | 1.根據(jù)籌資方案,結(jié)合當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì),分析不同籌資方式的資金成本,正確選擇籌資方式和不同方式的籌資數(shù)量,財(cái)務(wù)部門(mén)或資金管理部門(mén)制定具體籌資計(jì)劃; 2.根據(jù)授權(quán)審批制度報(bào)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)。 |
實(shí)施籌資 | 保證籌資活動(dòng)正確、合法、有效進(jìn)行 | 1.根據(jù)籌資計(jì)劃進(jìn)行籌資; 2.簽訂籌資協(xié)議,明確權(quán)利義務(wù); 3.按照崗位分離與授權(quán)審批制度,各環(huán)節(jié)和各責(zé)任人正確履行審批監(jiān)督責(zé)任,實(shí)施嚴(yán)密的籌資程序控制和崗位分離控制; 4.做好嚴(yán)密的籌資記錄,發(fā)揮會(huì)計(jì)控制的作用。 |
籌資活動(dòng)評(píng)價(jià)與責(zé)任追究 | 保證籌集資金的正確有效使用,維護(hù)籌資信用 | 1.促成各部門(mén)嚴(yán)格按照確定的用途使用資金; 2.監(jiān)督檢查,督促各環(huán)節(jié)嚴(yán)密保管未發(fā)行的股票、債券; 3.監(jiān)督檢查,督促正確計(jì)提、支付利息; 4.加強(qiáng)債務(wù)償還和股利支付環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理; 5.評(píng)價(jià)籌資活動(dòng)過(guò)程,追究違規(guī)人員責(zé)任。 |
?。ㄈ┗I資業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)控制
對(duì)于籌資業(yè)務(wù),企業(yè)還應(yīng)設(shè)置記錄籌資業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)憑證和賬簿,按照國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度,正確核算和監(jiān)督資金籌集、本息償還、股利支付等相關(guān)情況,妥善保管籌資合同或協(xié)議、收款憑證、入庫(kù)憑證等資料,定期與資金提供方進(jìn)行賬務(wù)核對(duì),確?;I資活動(dòng)符合籌資方案的要求。具體從以下幾個(gè)方面入手:一是對(duì)籌資業(yè)務(wù)進(jìn)行準(zhǔn)確的賬務(wù)處理。企業(yè)應(yīng)按照國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,對(duì)籌資業(yè)務(wù)進(jìn)行準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)核算與賬務(wù)處理,應(yīng)通過(guò)相應(yīng)的賬戶準(zhǔn)確進(jìn)行籌集資金核算、本息償付、股利支付等工作。二是對(duì)籌資合同、收款憑證、入庫(kù)憑證等,應(yīng)妥善保管。與籌資活動(dòng)相關(guān)的重要文件,如合同、協(xié)議、憑證等,企業(yè)的會(huì)計(jì)部門(mén)需登記造冊(cè)、妥善保管,以備查用。三是企業(yè)會(huì)計(jì)部門(mén)應(yīng)做好具體資金管理工作,隨時(shí)掌握資金情況。財(cái)會(huì)部門(mén)應(yīng)編制貸款申請(qǐng)表、內(nèi)部資金調(diào)撥審批表等,嚴(yán)格管理籌資程序;財(cái)會(huì)部門(mén)應(yīng)通過(guò)編制借款存量表、借款計(jì)劃表、還款計(jì)劃表等,掌握貸款資金的動(dòng)向;財(cái)會(huì)部門(mén)還應(yīng)與資金提供者定期進(jìn)行賬務(wù)核對(duì),以保證資金及時(shí)到位與資金安全。四是財(cái)務(wù)部門(mén)還應(yīng)協(xié)調(diào)好企業(yè)籌資的利率結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等,力爭(zhēng)最大限度地降低企業(yè)的資金成本。
三、關(guān)于投資活動(dòng)
企業(yè)投資活動(dòng)是籌資活動(dòng)的延續(xù),也是籌資的重要目的之一。投資活動(dòng)作為企業(yè)一種盈利活動(dòng),對(duì)于籌資成本補(bǔ)償和企業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)造,具有舉足輕重的意義。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃,結(jié)合企業(yè)資金狀況以及籌資可能性,擬定投資目標(biāo),制定投資計(jì)劃,合理安排資金投放的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、方向與時(shí)機(jī),慎選投資項(xiàng)目,突出主業(yè),謹(jǐn)慎從事股票或衍生金融工具等高風(fēng)險(xiǎn)投資。境外投資還應(yīng)考慮政治、經(jīng)濟(jì)、金融、法律、市場(chǎng)等環(huán)境因素。如果采用并購(gòu)方式進(jìn)行投資,應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn),注重并購(gòu)協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮。
?。ㄒ唬┩顿Y活動(dòng)業(yè)務(wù)流程
企業(yè)投資活動(dòng)的內(nèi)部控制,應(yīng)該根據(jù)不同投資類型的業(yè)務(wù)流程,以及流程中各個(gè)環(huán)節(jié)體現(xiàn)出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),采用不同的具體措施進(jìn)行投資活動(dòng)的內(nèi)部控制。投資活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程(圖2)一般包括:
第一,擬定投資方案。應(yīng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)狀況等,提出本企業(yè)的投資項(xiàng)目規(guī)劃。在對(duì)規(guī)劃進(jìn)行篩選的基礎(chǔ)上,確定投資項(xiàng)目。
第二,投資方案可行性論證。對(duì)投資項(xiàng)目應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格的可行性研究與分析。可行性研究需要從投資戰(zhàn)略是否符合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、是否有可靠的資金來(lái)源、能否取得穩(wěn)定的投資收益、投資風(fēng)險(xiǎn)是否處于可控或可承擔(dān)范圍內(nèi)、投資活動(dòng)的技術(shù)可行性、市場(chǎng)容量與前景等幾個(gè)方面進(jìn)行論證。
第三,投資方案決策。按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)ν顿Y項(xiàng)目進(jìn)行決策審批,要通過(guò)分級(jí)審批,集體決策來(lái)進(jìn)行,決策者應(yīng)與方案制定者適當(dāng)分離。重點(diǎn)審查投資方案是否可行、投資項(xiàng)目是否符合投資戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃、是否具有相應(yīng)的資金能力、投入資金能否按時(shí)收回、預(yù)計(jì)收益能否實(shí)現(xiàn),以及投資和并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是否可控等。重大投資項(xiàng)目,應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)董事會(huì)或股東(大)會(huì)批準(zhǔn)。投資方案需要經(jīng)過(guò)有關(guān)管理部門(mén)審批的,應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的報(bào)批程序。
第四,投資計(jì)劃編制與審批。根據(jù)審批通過(guò)的投資方案,與被投資方簽訂投資合同或協(xié)議,編制詳細(xì)的投資計(jì)劃,落實(shí)不同階段的資金投資數(shù)量、投資具體內(nèi)容、項(xiàng)目進(jìn)度、完成時(shí)間、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)與要求等,并按程序報(bào)經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)。簽訂投資合同。
第五,投資計(jì)劃實(shí)施。投資項(xiàng)目往往周期較長(zhǎng),企業(yè)需要指定專門(mén)機(jī)構(gòu)或人員對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理,進(jìn)行有效管控。在投資項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中,必須加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的管理,密切關(guān)注投資項(xiàng)目的市場(chǎng)條件和政策變化,準(zhǔn)確做好投資項(xiàng)目的會(huì)計(jì)記錄和處理。企業(yè)應(yīng)及時(shí)收集被投資方經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告等相關(guān)資料,定期組織投資效益分析,關(guān)注被投資方的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量以及投資合同履行情況,發(fā)現(xiàn)異常情況的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告并妥善處理。同時(shí),在項(xiàng)目實(shí)施中,還必須根據(jù)各種條件,準(zhǔn)確對(duì)投資的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,根據(jù)投資項(xiàng)目的公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)記錄。如果發(fā)生投資減值,應(yīng)及時(shí)提取減值準(zhǔn)備。
第六,投資項(xiàng)目的到期處置。對(duì)已到期投資項(xiàng)目的處置同樣要經(jīng)過(guò)相關(guān)審批流程,妥善處置并實(shí)現(xiàn)企業(yè)最大的經(jīng)濟(jì)收益。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)投資收回和處置環(huán)節(jié)的控制,對(duì)投資收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等決策和審批程序作出明確規(guī)定。重視投資到期本金的回收;轉(zhuǎn)讓投資應(yīng)當(dāng)由相關(guān)機(jī)構(gòu)或人員合理確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格,報(bào)授權(quán)批準(zhǔn)部門(mén)批準(zhǔn),必要時(shí)可委托具有相應(yīng)資質(zhì)的專門(mén)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估;核銷投資應(yīng)當(dāng)取得不能收回投資的法律文書(shū)和相關(guān)證明文件。
圖2 投資活動(dòng)業(yè)務(wù)流程圖
(二)投資活動(dòng)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及其控制措施
第一,投資活動(dòng)與企業(yè)戰(zhàn)略不符帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略是企業(yè)投資活動(dòng)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的指南和方向。企業(yè)投資活動(dòng)應(yīng)該以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為導(dǎo)向,正確選擇投資項(xiàng)目,合理確定投資規(guī)模,恰當(dāng)權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)。要突出主業(yè),妥善選擇并購(gòu)目標(biāo),控制并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn);要避免盲目投資,或者貪大貪快,亂鋪攤子,以及投資無(wú)所不及、無(wú)所不能的現(xiàn)象。
第二,投資與籌資在資金數(shù)量、期限、成本與收益上不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。投資活動(dòng)的資金需求,需要通過(guò)籌資予以滿足。不同的籌資方式,可籌集資金的數(shù)量、償還期限、籌資成本不一樣,這就要求投資應(yīng)量力而為,不可貪大求全,超過(guò)企業(yè)資金實(shí)力和籌資能力進(jìn)行投資;投資的現(xiàn)金流量在數(shù)量和時(shí)間上要與籌資現(xiàn)金流量保持一致,以避免財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生;投資收益要與籌資成本相匹配,保證籌資成本的足額補(bǔ)償和投資盈利性。
第三,投資活動(dòng)忽略資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的投資活動(dòng)會(huì)形成特定資產(chǎn),并由此影響企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)流動(dòng)性。對(duì)企業(yè)而言,資產(chǎn)流動(dòng)性和盈利性是一對(duì)矛盾,這就要求企業(yè)投資中要恰當(dāng)處理資產(chǎn)流動(dòng)性和盈利性的關(guān)系,通過(guò)投資保持合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),在保證企業(yè)資產(chǎn)適度流動(dòng)性的前提下追求最大盈利性,這也就是投資風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡問(wèn)題。
第四,缺乏嚴(yán)密的授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度的風(fēng)險(xiǎn)。授權(quán)審批制度是保證投資活動(dòng)合法性和有效性的重要手段,不相容職務(wù)分離制度則通過(guò)相互監(jiān)督與牽制,保證投資活動(dòng)在嚴(yán)格控制下進(jìn)行,這是堵塞漏洞、防止舞弊的重要手段。沒(méi)有嚴(yán)格的授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度,企業(yè)投資就會(huì)呈現(xiàn)出隨意、無(wú)序、無(wú)效的狀況,導(dǎo)致投資失誤和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)失敗。因此,授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度是投資內(nèi)部控制、防范風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。同時(shí),與投資責(zé)任制度相適應(yīng),還應(yīng)建立嚴(yán)密的責(zé)任追究制度,使責(zé)權(quán)利得到統(tǒng)一。
第五,缺乏嚴(yán)密的投資資產(chǎn)保管與會(huì)計(jì)記錄的風(fēng)險(xiǎn)。投資是直接使用資金的行為,也是形成企業(yè)資產(chǎn)的過(guò)程,容易發(fā)生各種舞弊行為。在嚴(yán)密的授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度以外,是否有嚴(yán)密的投資資產(chǎn)保管制度和會(huì)計(jì)控制制度,也是避免投資風(fēng)險(xiǎn)、影響投資成敗的重要因素。企業(yè)應(yīng)建立嚴(yán)密的資產(chǎn)保管制度,明確保管責(zé)任,建立健全賬簿體系,嚴(yán)格賬簿記錄,通過(guò)賬簿記錄對(duì)投資資產(chǎn)進(jìn)行詳細(xì)、動(dòng)態(tài)反映和控制。投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)、控制目標(biāo)和對(duì)應(yīng)的控制措施見(jiàn)表2。
表2 投資業(yè)務(wù)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)、控制目標(biāo)和控制措施
風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn) | 控制目標(biāo) | 控制措施 |
提出投資方案 | 進(jìn)行投資方案可行性論證 | 1.進(jìn)行投資方案的戰(zhàn)略性評(píng)估,包括是否與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相符合; 2.投資規(guī)模、方向和時(shí)機(jī)是否適當(dāng); 3.對(duì)投資方案進(jìn)行技術(shù)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)可行性研究,深入分析項(xiàng)目的技術(shù)可行性與先進(jìn)性、市場(chǎng)容量與前景,以及項(xiàng)目預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬,比較或評(píng)價(jià)不同項(xiàng)目的可行性。 |
投資方案審批 | 選擇批準(zhǔn)最優(yōu)投資方案 | 1.明確審批人對(duì)投資業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)方式、權(quán)限、程序和責(zé)任,不得越權(quán); 2.審批中應(yīng)實(shí)行集體決策審議或者聯(lián)簽制度; 3.與有關(guān)被投資方簽署投資協(xié)議。 |
編制投資計(jì)劃 | 制定切實(shí)可行的具體投資計(jì)劃,作為項(xiàng)目投資的控制依據(jù) | 1.核查企業(yè)當(dāng)前資金額及正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算對(duì)資金的需求量,積極籌措投資項(xiàng)目所需資金; 2制定詳細(xì)的投資計(jì)劃,并根據(jù)授權(quán)審批制度報(bào)有關(guān)部門(mén)審批。 |
實(shí)施投資方案 | 保證投資活動(dòng)按計(jì)劃合法、有序、有效進(jìn)行 | 1.根據(jù)投資計(jì)劃進(jìn)度,嚴(yán)格分期、按進(jìn)度適時(shí)投放資金,嚴(yán)格控制資金流量和時(shí)間; 2.以投資計(jì)劃為依據(jù),按照職務(wù)分離制度和授權(quán)審批制度,各環(huán)節(jié)和各責(zé)任人正確履行審批監(jiān)督責(zé)任,對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督和控制,防止各種舞弊行為,保證項(xiàng)目建設(shè)的質(zhì)量和進(jìn)度要求; 3.做好嚴(yán)密的會(huì)計(jì)記錄,發(fā)揮會(huì)計(jì)控制的作用; 4.做好跟蹤分析工作,及時(shí)評(píng)價(jià)投資的進(jìn)展,將分析和評(píng)價(jià)的結(jié)果反饋給決策層,以便及時(shí)調(diào)整投資策略或制定投資退出策略。 |
投資資產(chǎn)處置控制 | 保證投資資產(chǎn)的處理符合企業(yè)的利益 | 1.投資資產(chǎn)的處置應(yīng)該通過(guò)專業(yè)中介機(jī)構(gòu),選擇相應(yīng)的資產(chǎn)評(píng)估方法,客觀評(píng)估投資價(jià)值,同時(shí)確定處置策略; 2.投資資產(chǎn)的處置必須經(jīng)過(guò)董事會(huì)的授權(quán)批準(zhǔn)。 |
?。ㄈ┩顿Y業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)控制
企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,準(zhǔn)確進(jìn)行投資的會(huì)計(jì)處理。根據(jù)對(duì)被投資方的影響程度,合理確定投資業(yè)務(wù)適用的會(huì)計(jì)政策,建立投資管理臺(tái)賬,詳細(xì)記錄投資對(duì)象、金額、期限、收益等事項(xiàng),妥善保管投資合同或協(xié)議、出資證明等資料。對(duì)于被投資方出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化、市價(jià)當(dāng)期大幅下跌等情形的,企業(yè)財(cái)會(huì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度規(guī)定,合理計(jì)提減值準(zhǔn)備、確認(rèn)減值損失。具體包括:一是企業(yè)必須按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求,對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行準(zhǔn)確地會(huì)計(jì)核算、記錄與報(bào)告,確定合理的會(huì)計(jì)政策,準(zhǔn)確反映企業(yè)投資的真實(shí)狀況。二是企業(yè)應(yīng)當(dāng)妥善保管投資合同、協(xié)議、備忘錄、出資證明等重要的法律文書(shū)。三是企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立投資管理臺(tái)帳,詳細(xì)記錄投資對(duì)象、金額、期限等情況,作為企業(yè)重要的檔案資料以備查用。四是企業(yè)應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注投資項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)情況,一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化、市價(jià)大幅下跌等情形,必須按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求,合理計(jì)提減值準(zhǔn)備。企業(yè)必須準(zhǔn)確合理地對(duì)減值情況進(jìn)行估計(jì),而不應(yīng)濫用會(huì)計(jì)估計(jì),把減值準(zhǔn)備作為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的手段。
四、關(guān)于資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)
企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)內(nèi)部控制的主要目標(biāo)是:第一,保持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)資金供求的動(dòng)態(tài)平衡。企業(yè)應(yīng)當(dāng)將資金合理安排到采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié),做到實(shí)物流和資金流的相互協(xié)調(diào)、資金收支在數(shù)量上及在時(shí)間上相互協(xié)調(diào)。第二,促進(jìn)資金合理循環(huán)和周轉(zhuǎn),提高資金使用效率。資金只有在不斷流動(dòng)的過(guò)程中才能帶來(lái)價(jià)值增值。加強(qiáng)資金營(yíng)運(yùn)的內(nèi)部控制,就是要努力促使資金正常周轉(zhuǎn)效率,為短期資金尋找的適當(dāng)投資機(jī)會(huì),避免出現(xiàn)資金閑置和沉淀等低效現(xiàn)象。第三,確保資金安全。企業(yè)的資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)大多與流動(dòng)資金尤其是貨幣資金相關(guān),這些資金由于流動(dòng)性很強(qiáng),出現(xiàn)錯(cuò)弊的可能性更大,保護(hù)資金安全的要求更迫切。
?。ㄒ唬┵Y金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程
企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)是一種價(jià)值運(yùn)動(dòng),為保證資金價(jià)值運(yùn)動(dòng)的安全、完整、有效,企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)應(yīng)按照設(shè)計(jì)嚴(yán)密的流程進(jìn)行控制。
第一,資金收付需要以業(yè)務(wù)發(fā)生為基礎(chǔ)。企業(yè)資金收付,應(yīng)該有根有據(jù),不能憑空付款或收款。所有收款或者付款需求,都有特定的業(yè)務(wù)引起,因此,有真實(shí)的業(yè)務(wù)發(fā)生,是資金收付的基礎(chǔ)。
第二,企業(yè)授權(quán)部門(mén)審批。收款方應(yīng)該向?qū)Ψ教峤幌嚓P(guān)業(yè)務(wù)發(fā)生的票據(jù)或者證明,收取資金。資金支付涉及企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益流出,應(yīng)嚴(yán)格履行授權(quán)分級(jí)審批制度。不同責(zé)任人應(yīng)該在自己授權(quán)范圍內(nèi),審核業(yè)務(wù)的真實(shí)性,金額的準(zhǔn)確性,以及申請(qǐng)人提交票據(jù)或者證明的合法性,嚴(yán)格監(jiān)督資金支付。
第三,財(cái)務(wù)部門(mén)復(fù)核。財(cái)務(wù)部門(mén)收到經(jīng)過(guò)企業(yè)授權(quán)部門(mén)審批簽字的相關(guān)憑證或證明后,應(yīng)再次復(fù)核業(yè)務(wù)的真實(shí)性,金額的準(zhǔn)確性,以及相關(guān)票據(jù)的齊備性,相關(guān)手續(xù)手續(xù)的合法性和完整性,并簽字認(rèn)可。
第四,出納或資金管理部門(mén)在收款人簽字后,根據(jù)相關(guān)憑證支付資金。
?。ǘ┵Y金營(yíng)運(yùn)內(nèi)部控制的關(guān)鍵控制點(diǎn)及控制措施
資金營(yíng)運(yùn)內(nèi)部控制的關(guān)鍵控制點(diǎn)主要包括:
一是審批控制點(diǎn)。把收支審批點(diǎn)作為關(guān)鍵點(diǎn),是為了控制資金的流入和流出,審批權(quán)限的合理劃分是資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)業(yè)務(wù)順利開(kāi)展的前提條件。審批活動(dòng)關(guān)鍵點(diǎn)包括:制定資金的限制接近措施,經(jīng)辦人員進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)應(yīng)該得到授權(quán)審批,任務(wù)未經(jīng)授權(quán)的人員不得辦理資金收支業(yè)務(wù);使用資金的部門(mén)應(yīng)提出用款申請(qǐng),記載用途、金額、時(shí)間等事項(xiàng);經(jīng)辦人員在原始憑證上簽章;經(jīng)辦部門(mén)負(fù)責(zé)人、主管總經(jīng)理和財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人審批并簽章。
二是復(fù)核控制點(diǎn)。復(fù)核控制點(diǎn)是減少錯(cuò)誤和舞弊的重要措施。根據(jù)企業(yè)內(nèi)部層級(jí)的隸屬關(guān)系可以劃分為縱向復(fù)核和橫向復(fù)核這兩種類型。前者是指上級(jí)主管對(duì)下級(jí)活動(dòng)的復(fù)核;后者是指平級(jí)或無(wú)上下級(jí)關(guān)系人員的相互核對(duì),如財(cái)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)部的核對(duì)。復(fù)核關(guān)鍵點(diǎn)包括:資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)會(huì)計(jì)主管審查原始憑證反映的收支業(yè)務(wù)是否真實(shí)合法,經(jīng)審核通過(guò)并簽字蓋章后才能填制原始憑證;憑證上的主管、審核、出納和制單等印章是否齊全。
三是收付控制點(diǎn)。資金的收付導(dǎo)致資金流入流出,反映著資金的來(lái)龍去脈。該控制點(diǎn)包括:出納人員按照審核后的原始憑證收付款,并對(duì)已完成收付的憑證加蓋戳記,并登記日記賬;主管會(huì)計(jì)人員及時(shí)準(zhǔn)確地記錄在相關(guān)賬簿中,定期與出納人員的日記賬核對(duì)。
四是記賬控制點(diǎn)。資金的憑證和賬簿是反映企業(yè)資金流入流出的信息源,如果記賬環(huán)節(jié)出現(xiàn)管理漏洞,很容易導(dǎo)致整個(gè)會(huì)計(jì)信息處理結(jié)果失真。記賬控制點(diǎn)包括:出納人員根據(jù)資金收付憑證登記日記賬,會(huì)計(jì)人員根據(jù)相關(guān)憑證登記有關(guān)明細(xì)分類賬;主管會(huì)計(jì)登記總分類賬。
五是對(duì)賬控制點(diǎn)。對(duì)賬是賬簿記錄系統(tǒng)的最后一個(gè)環(huán)節(jié),也是報(bào)表生成前一個(gè)環(huán)節(jié),對(duì)保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性起到重要作用。對(duì)賬控制點(diǎn)包括:賬證核對(duì)、賬賬核對(duì)、賬表核對(duì)、賬實(shí)核對(duì)等。
六是銀行賬戶管理控制點(diǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《支付結(jié)算辦法》等國(guó)家有關(guān)規(guī)定,加強(qiáng)銀行賬戶的管理,嚴(yán)格按規(guī)定開(kāi)立賬戶,辦理存款、取款和結(jié)算。銀行賬戶管理的關(guān)鍵控制點(diǎn)包括銀行賬戶的開(kāi)立、使用和撤消是否有授權(quán),下屬企業(yè)或單位是否有賬外賬。
七是票據(jù)與印章管理控制點(diǎn)。印章是明確責(zé)任、表明業(yè)務(wù)執(zhí)行及完成情況的標(biāo)記。印章的保管要貫徹不相容職務(wù)分離的原則,嚴(yán)禁將辦理資金支付業(yè)務(wù)的相關(guān)印章和票據(jù)集中一人保管,印章要與空白票據(jù)分管,財(cái)務(wù)專用章要與企業(yè)法人章分管。
表3 資金運(yùn)營(yíng)內(nèi)部控制的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)、控制目標(biāo)及控制措施
風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn) | 控制目標(biāo) | 控制措施 |
審批 | 合法性 | 未經(jīng)授權(quán)不得經(jīng)辦資金收付業(yè)務(wù);明確不同級(jí)別管理人員的權(quán)限 |
復(fù)核 | 真實(shí)性與合法性 | 會(huì)計(jì)對(duì)相關(guān)憑證進(jìn)行橫向復(fù)核和縱向復(fù)核 |
收支點(diǎn) | 收入入賬完整,支出手續(xù)完備 | 出納根據(jù)審核后的相關(guān)收付款原始憑證收款和付款,并加蓋戳記 |
記賬 | 真實(shí)性 | 出納人員根據(jù)資金收付憑證登記日記賬,會(huì)計(jì)人員根據(jù)相關(guān)憑證登記有關(guān)明細(xì)分類賬;主管會(huì)計(jì)登記總分類賬 |
對(duì)賬 | 真實(shí)性和財(cái)產(chǎn)安全 | 賬證核對(duì)、賬表核對(duì)與賬實(shí)核對(duì) |
保管 | 財(cái)產(chǎn)安全與完整 | 授權(quán)專人保管資金;定期、不定期盤(pán)點(diǎn) |
銀行賬戶管理 | 防范小金庫(kù);加強(qiáng)業(yè)務(wù)管控 | 開(kāi)設(shè)、使用與撤消的授權(quán);是否有賬外賬 |
票據(jù)與印章管理 | 財(cái)產(chǎn)安全 | 票據(jù)統(tǒng)一印制或購(gòu)買;票據(jù)由專人保管;印章與空白票據(jù)分管;財(cái)務(wù)專用章與企業(yè)法人章分管 |
總之,強(qiáng)化企業(yè)資金管理,控制資金風(fēng)險(xiǎn),保障資金安全,發(fā)揮資金規(guī)模效益,有利于企業(yè)宏觀掌握和控制資金籌措、運(yùn)用及綜合平衡,促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。
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