通向資本市場——港交所·北交所上市全流程管理

北京國家會計學(xué)院高級研修項目

通向資本市場——港交所·北交所上市全流程管理

一、培訓(xùn)背景

在中國經(jīng)濟與金融體制改革的進程中，允許中國內(nèi)地企業(yè)到香港上市（H股），是我國資本市場改革開放的一項重大創(chuàng)舉。在面臨外部不確定性的背景下，香港上市的高效快捷、后續(xù)融資的便利以及香港資本市場的高度國際化，使赴港上市成為諸多企業(yè)上市和連接國際市場的首選。2021年，中國國際服務(wù)貿(mào)易交易會上宣告設(shè)立北京證券交易所，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，改革政策東風(fēng)吹向新三板，“專精特新”企業(yè)北交所上市再次成為討論熱點，企業(yè)多了一個上市賽道的選擇。

北京國家會計學(xué)院全新推出“走向資本市場——港交所·北交所上市全流程管理”高級研修項目。項目將詳細(xì)講授H股上市制度、監(jiān)管制度、重難點問題以及成功經(jīng)驗，助力企業(yè)探索香港上市走向國際化發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展的轉(zhuǎn)型升級，不斷提升企業(yè)在國際舞臺上的競爭能級；同時，項目關(guān)注當(dāng)下資本市場熱點話題——北交所的設(shè)立，將詳細(xì)講授北交所上市的制度，為“專精特新”中小企業(yè)打造北交所上市的快車道。

二、培訓(xùn)目標(biāo)

通過全面詳細(xì)介紹香港上市的全流程管理和具體路徑規(guī)劃，介紹北交所上市制度，深度探討香港上市與北交所上市的優(yōu)勢與挑戰(zhàn)，分享來自業(yè)界的香港成功上市的策略和最具價值的成果案例，幫助企業(yè)洞悉當(dāng)前金融形勢，尋找新形勢下的港股成功上市之道以及其他資本市場的可能性。通過培訓(xùn)，學(xué)員能達(dá)成以下目標(biāo)：

·理解香港上市、北交所上市的全流程和具體路徑，擬上市公司管理層將對上市的總體規(guī)劃有較好的了解和把控；

·掌握香港上市的法律、財務(wù)、稅務(wù)等相關(guān)準(zhǔn)備，了解并理清香港上市規(guī)則和重要環(huán)節(jié)，擬上市公司管理層將對香港上市的細(xì)節(jié)和重點有較好的理解和掌控；

·合理規(guī)劃企業(yè)赴港上市的時間、上市方式等，擬上市公司管理層將對香港上市的審批、監(jiān)管有更深入的了解和分析；

·了解北交所上市各項制度，了解上市企業(yè)信息披露和持續(xù)監(jiān)管要求，擬上市公司管理層將對北交所上市流程有較清晰的認(rèn)識和理解；

·掌握上市后企業(yè)管理精細(xì)化的各項要求，擬上市公司管理層將對企業(yè)上市后的財務(wù)、稅務(wù)、審計以及企業(yè)管理等方面有較全面的認(rèn)識和理解。

三、培訓(xùn)對象

擬上市公司管理層；企事業(yè)單位總會計師、主管財務(wù)的負(fù)責(zé)人以及財務(wù)部門負(fù)責(zé)人；證券公司、投資銀行、會計師事務(wù)所等投資支持機構(gòu)的專業(yè)人士等。

四、培訓(xùn)優(yōu)勢與特色

（一）首都地緣資源優(yōu)勢明顯，高端師資儲備豐富

學(xué)院地處首都北京，匯集了雄厚的師資力量和豐富的教學(xué)資源，是從國家政策制定層面理解國家政策制定者、政府機關(guān)領(lǐng)導(dǎo)者高屋建瓴解讀新財經(jīng)政策的絕佳平臺，也是從專業(yè)理論研究層面領(lǐng)略國內(nèi)外著名科研機構(gòu)與知名院校專家學(xué)者論述專業(yè)前沿問題的首選途徑，更是從工作實踐層面與世界一流企業(yè)、知名投行以及國際四大等單位的優(yōu)秀管理層探討工作新思維、新視角的絕好機遇。

（二）與國際注冊會計師資格對接，助力企業(yè)高管上市資質(zhì)審核

學(xué)院與澳洲會計師公會CPA Australia建立培訓(xùn)—證書互通通道，本項目培訓(xùn)完成后學(xué)員可以通過申請減免科目的方式快速取得澳洲注冊會計師資格，助力企業(yè)高管上市資質(zhì)審核。澳洲會計師公會是全球最大的專業(yè)會計團體之一，擁有135年的悠久歷史，在100多個國家和地區(qū)擁有超過168,000名會員，其中超過25,000名會員擔(dān)任高級管理職位。

（三）高端培訓(xùn)項目眾多，高端人才培養(yǎng)經(jīng)驗豐富

學(xué)院是財政部指定實施“全國高端會計人才（注冊會計師類）”培訓(xùn)項目的培養(yǎng)單位，是財政部國際化高端會計人才培訓(xùn)承辦單位，承擔(dān)了全國大中型企事業(yè)單位總會計師培養(yǎng)（高端班）培訓(xùn)工作。學(xué)院的高端人才培訓(xùn)項目輻射金融、建筑、制造、教育、醫(yī)療等多個領(lǐng)域，地域涉及華北、東北、西北、華南等全國大部分地區(qū)，已經(jīng)成為財經(jīng)培訓(xùn)行業(yè)的標(biāo)桿，形成了集選拔機制、培養(yǎng)體系、教學(xué)管理制度、組織實施程序和服務(wù)保障制度于一體的長效管理機制，為高質(zhì)量人才培養(yǎng)工作護航。

（四）與學(xué)歷教育對接，優(yōu)質(zhì)高端資源持續(xù)輸出

學(xué)院建立“學(xué)分銀行”互認(rèn)機制，認(rèn)可高端人才培養(yǎng)項目的學(xué)分，即學(xué)員在通過全國學(xué)歷教育考試，補充基礎(chǔ)課程學(xué)時后，可實現(xiàn)與學(xué)院會計專業(yè)碩士、審計專業(yè)碩士、稅務(wù)專業(yè)碩士、金融專業(yè)碩士學(xué)歷教育的對接。通過架設(shè)與學(xué)歷教育的對接，搭建多樣化的學(xué)習(xí)共享平臺，可以對高端人才的持續(xù)學(xué)習(xí)提供通道和支撐。

（五）培訓(xùn)課程與時俱進，培訓(xùn)模式靈活多樣，高效課堂精彩紛呈

學(xué)院課程內(nèi)容與時俱進，可以做到因材施教、按需配置、形式多樣，以最大化滿足學(xué)員的個性化培訓(xùn)需求。培訓(xùn)采用線上直播課+線下面授課的混合式教學(xué)模式，充分利用線上先導(dǎo)課程，安排學(xué)員構(gòu)建專業(yè)基礎(chǔ)知識，為線下面授夯實基礎(chǔ)；線下面授重點解決香港上市的 “痛點” 問題，以實際操作為主，搭建擬上市企業(yè)與上市中介服務(wù)機構(gòu)的交流共享平臺。

五、培訓(xùn)內(nèi)容

模塊一 如何才能乘坐快車通向亞洲主要市場的機會之路？

（一）上市前的準(zhǔn)備（規(guī)則、流程、常見問題）

1.香港資本市場新動態(tài)及上市規(guī)則簡介

2.香港上市基本流程、成本與時間表

3.香港交易所概論（包括主板及創(chuàng)業(yè)板的介紹）

4.各國資本市場及不同版塊的比較及其選擇考慮

5.如何防止上市申請被港交所拒絕或退回

6.成功IPO所需要克服的常見問題

7.香港上市常見的組織模式

8.上市常見的內(nèi)控問題

9.香港上市中的H股模式及法律關(guān)注點（包括H股模式的特點及優(yōu)勢、新規(guī)對H股模式的影響、中國證監(jiān)會對H股發(fā)行的審核關(guān)注點、中國證監(jiān)會對H股全流通的審核關(guān)注點）

10.香港上市中的法律問題（包括中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會及聯(lián)交所關(guān)注的中國法律問題、滴滴赴美上市引發(fā)的境外上市監(jiān)管政策的變化）。

11.香港上市過程概論：各中介機構(gòu)的作用及其選擇考慮

12.財務(wù)盡調(diào)要點/稅務(wù)盡調(diào)要點/法務(wù)盡調(diào)要點

（二）財務(wù)與稅務(wù)

1.香港主板及創(chuàng)業(yè)板上市要求（包括最近香港聯(lián)交所關(guān)于主板上市利潤要求咨詢結(jié)果）

2.申報會計師的工作范圍

3.關(guān)聯(lián)交易的處理

4.上市前違規(guī)票據(jù)融資

5.是否合適/有需要上市

6.企業(yè)估值

7.稅務(wù)版塊

8.擬上市企業(yè)常見的會計問題

（三）上市重組

1.上市重組的架構(gòu)設(shè)計（H股、小紅籌形式）

2.上市的財務(wù)戰(zhàn)略及規(guī)劃

3.實際控制人保持不變及業(yè)績連續(xù)計算對財務(wù)報表的影響

4.實際控制人在業(yè)績期變更能否滿足上市要求

5.剝離非核心業(yè)務(wù)是否需要納入歷史財務(wù)報表

6.業(yè)績期當(dāng)中的收購是否構(gòu)成重大收購以及額外的披露要求

7.業(yè)績期之后的收購的披露要求

8.上市重組的集團架構(gòu)

9.香港上市通常采用的紅籌架構(gòu)及VIE架構(gòu)

10.境內(nèi)架構(gòu)向紅籌架構(gòu)或VIE架構(gòu)轉(zhuǎn)換過程中需要注意的問題

11.紅籌架構(gòu)及VIE架構(gòu)在運營過程中主要的稅務(wù)考量

12.稅務(wù)重組

13.香港上市紅籌架構(gòu)的主要法律問題

14.香港上市VIE架構(gòu)的主要法律問題

15.香港上市的股權(quán)激勵和股份支付主要法律問題

（四）組織、人才與領(lǐng)導(dǎo)力

1.全球人力資本趨勢

2.快速成長企業(yè)的管理應(yīng)對之道

3.創(chuàng)業(yè)企業(yè)的人才管理

4.企業(yè)戰(zhàn)略整合、業(yè)務(wù)整合、組織整合

5.股權(quán)激勵模式及其對比分析

6.股權(quán)激勵方案設(shè)計

模塊二 如何完善招股說明書，遞交上市申請，快速通過企業(yè)上市的安檢通道？

（一）上市過程操作指引

1.IPO盡職調(diào)查介紹

1)盡職調(diào)查的重點之一：風(fēng)險發(fā)現(xiàn)

2)盡職調(diào)查的重點之二：價值發(fā)現(xiàn)

3)企業(yè)所做的初步盡職調(diào)查

4)中介機構(gòu)的盡職調(diào)查

2.IPO審核流程介紹

1)起草招股說明書

2)受理、預(yù)先披露、反饋、審核等流程相關(guān)問題

3)雙重申報制度下，如何快速修改反饋意見，順利通過上市聆訊。

（二）如果上市主體有私募股權(quán)融資，申請審批階段需要注意哪些事項

1.如何確定上市前私募股權(quán)融資價格和其他因素考慮及協(xié)議安排

2.擬上市公司申報前私募融資應(yīng)注意的法律問題

3.內(nèi)控層面注意事項

4.項目交表前的各項工作安排

模塊三 如何做好上市公司管理，做一個最具公眾責(zé)任的好乘客？

（一）上市后交易

1.上市后股份管理、市值管理、資金管理

2.上市后的公司及董監(jiān)高責(zé)任和常見問題案例分析

（二）風(fēng)險控制

1.什么是 PN 21/ PN 2 ？

2.上市項目牽涉的信息科技審計

3.申請上市前，公司的合規(guī)注意事項及內(nèi)部監(jiān)控的考慮

4.港股IPO的內(nèi)控風(fēng)控要求

5.境外上市企業(yè)常見的數(shù)據(jù)合規(guī)重大風(fēng)險梳理

（三）數(shù)字化轉(zhuǎn)型及業(yè)財一體化的考慮

（四）招股書內(nèi)就“社會、環(huán)境及治理”(ESG)狀況的披露

（五）投資并購

模塊四 聆聽“前班列車乘客”的經(jīng)驗分享

（一）重點行業(yè)代表公司IPO案例介紹（實操人員）

1.互聯(lián)網(wǎng)

2.新制造

3.新零售

4.醫(yī)藥

（二）高管閉門研討會——市值管理

模塊五 助力“專精特新”企業(yè)駛上北交所發(fā)展快車道

（一）中小企業(yè)資本市場新機遇——北交所上市規(guī)則解讀

1.發(fā)行機制解讀

2.再融資制度解讀

3.交易制度解讀

4.持續(xù)監(jiān)管與信息披露

（二）多層次資本市場結(jié)構(gòu)介紹

1.多層次資本市場概述

2.北交所與其他上市板塊的對比分析

六、師資力量

北京國家會計學(xué)院將組建重磅師資隊伍，授課教師來自中國證監(jiān)會、聯(lián)交所、香港投資署、知名投行、國際四大會計師事務(wù)所等單位，均具有國際資本市場與投融資相關(guān)的豐富的理論知識與實踐經(jīng)驗。

七、時間及地點

提示：

1.學(xué)院將根據(jù)2021年新冠疫情及黨中央疫情防控的新部署及時調(diào)整課表，確保培訓(xùn)安全。

2.結(jié)束時間以開課通知或課程安排表為準(zhǔn)。

八、結(jié)業(yè)及考核

完成全部課程學(xué)習(xí)，即可獲得由北京國家會計學(xué)院頒發(fā)的電子結(jié)業(yè)證書。

九、優(yōu)惠政策

1.學(xué)員可以免費參加北京國家會計學(xué)院每年組織的各類高峰論壇活動；

2.學(xué)員可在培訓(xùn)期間，免費參加一次北京國家會計學(xué)院公開課培訓(xùn)，學(xué)費全免，食宿費用自理。所有培訓(xùn)的學(xué)時均可計入當(dāng)年的會計人員繼續(xù)教育學(xué)時，具體政策參考當(dāng)?shù)刎斦郑?/p>

3.培訓(xùn)期間所修網(wǎng)絡(luò)學(xué)時可計入北京國家會計學(xué)院學(xué)分銀行，該學(xué)分可用于北京國家會計學(xué)院碩士研究生學(xué)分抵免和學(xué)費減免（詳見《北京國家會計學(xué)院學(xué)分銀行管理辦法（試行）》）；

4.培訓(xùn)完成后，優(yōu)秀學(xué)員可由北京國家會計學(xué)院推薦，經(jīng)澳洲會計師公會評審批準(zhǔn)后，獲得最優(yōu)免考政策并豁免相應(yīng)的考試費用（最高豁免9,974澳幣），高效快速獲得澳洲注冊會計師資格。

十、收費標(biāo)準(zhǔn)

1.培訓(xùn)費：人民幣18000/人，費用均不含食宿。發(fā)票抬頭為培訓(xùn)費。

2.在北京國家會計學(xué)院舉辦的培訓(xùn)可提供食宿。就餐為自助餐，收費標(biāo)準(zhǔn)為120/人天；住宿標(biāo)準(zhǔn)：普通單人間220元/天。（住宿費用含游泳、健身、凈娛樂、寬帶上網(wǎng)等費用）。退房時間截止到每天下午14點，14點到18點退房收取半天房費，18點后退房按照全天房費收取。

特別提示：如因報名人數(shù)不足開班人數(shù)要求，舉辦方有權(quán)取消該班，并在開班前三天告知，對學(xué)員已繳納的培訓(xùn)費用，予以全額退還，但不承擔(dān)任何賠償。對任何因信賴該班可以如期舉行而導(dǎo)致的任何直接、間接損失，包括但不限于差旅費損失、誤工費損失等，舉辦方均不承擔(dān)法律責(zé)任。